Institutional Money, Ausgabe 2 | 2026

PARTNER-PORTRÄT D er Markt für Unternehmensanleihen ist groß: Der maßgebliche Euro-Index „ICE BofA Euro Corporate Index“ umfasst bei- spielsweise aktuell fast 790 Emittenten mit mehr als 4.500 einzelnen Anleihen. Diese Breite bietet Chancen, verlangt aber einen kla- ren Selektionsprozess. Nach der Definition des Anlageuniversums und der Festlegung klarer Ausschlüsse identifiziert die Fundamentalana- lyse jene Emittenten, deren Geschäftsmodell und Bonität überzeugen. So wird aus Vielfalt eine fokussierte Auswahl, die zu den Zielen und Vorgaben passt. Präzise Umsetzung im Portfolio Hier setzt QbrickS an: unser selbst entwickel- tes Werkzeug für die Portfoliokonstruktion und das Monitoring. Es verbindet die Fundamental- analyse der Emittentenmit datenbasierter Opti- mierung. Vorgaben zu Sektorgrenzen, Boni- tät, Laufzeiten, Emittentenlimits und Nach- haltigkeitskriterien werden präzise im Port- folio umgesetzt. Gleichzeitig steuert QbrickS die aktive Abweichung von einer vereinbarten Benchmark, sodass das aktive Risikobudget zielgerichtet entlang der modellierten Fakto- ren und der Einzeltitelselektion eingesetzt wird. AlleEntscheidungensindbis auf Einzeltitelebene nachvollziehbar. Das zugrunde liegende Multi-Faktor-Modell für Unternehmensanleihen macht die Wertent- wicklungstreiber sichtbar. Marktfaktoren, die Zinskurve und Kreditfaktoren sowie idiosyn- kratische Beiträge einzelner Anleihen werden getrennt ausgewiesen. Diese Transparenz ver- bessert die Steuerbarkeit und unterstützt die Reportingprozesse gegenüber Gremien. Effiziente Umsetzung statt „Papier-Alpha“ Gute Ideen müssen handelbar sein. Deshalb berücksichtigt QbrickS die Liquidität bereits bei der Konstruktion. Mithilfe von Liquiditätsscree- nings und Orderbuchanalysen wird das Anla- geuniversum auf handelbare Segmente fokus- siert. QbrickS setzt die vorgegebenen Grenzen kostenbewusst um. Dadurch werden unnötige Umschichtungen reduziert und Strategien ver- mieden, die auf demPapier gut aussehen, inder Umsetzung aber Kosten verursachen. So ent- steht ein Portfolio, das stabil läuft und Spiel- räume dort nutzt, wo es sinnvoll ist. Modular für Mandate: Von „nahezu passiv“ bis aktiv skaliert Die institutionellen Vorgaben unterscheiden sich. Ob benchmarknah oder mit mehr aktivem Spielraum: QbrickS bildet beide Möglichkeiten ab. Auch Nachhaltigkeitskriterien oder indivi- duelle Zielpfade wie Dekarbonisierung oder die Anpassung von Risikoparametern lassen sich integrieren. Das Ergebnis sind kosteneffiziente Portfoliosmit klarer Zieltreue. Fazit: Die passende Dosis Intelligenz Wie viel Intelligenz steckt imPortfolio? Genau so viel, wie nötig ist, um Ziele verlässlich zu errei- chen: eine fundierte Selektion, messbare Fakto- ren und eine effiziente Umsetzung. So wird aus Marktkomplexität ein zielgerichtetes und sub- stanzielles Portfolio. Wie viel Intelligenz steckt im Portfolio? Intelligenz im Portfolio zeigt sich im gesamten Investmentprozess: selektive Emit- tentenauswahl, quantitativ unterstützte Portfoliokonstruktion und Umsetzbarkeit in der Praxis. So entstehen robuste Portfolios mit Unternehmensanleihen, die die Ziele in Bezug auf Ertrag, Risiko, Nachhaltigkeit und kundenindividuelle Anfor- derungen verlässlich erfüllen. Rechtlicher Hinweis: Stand: April 2026. Diese Information richtet sich nicht an Privatanleger. Die Metzler Asset Management GmbH übernimmt keine Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen. Weitere Informationen entnehmen Sie unseren rechtlichen Hinweisen: metzler.com/disclaimer-mam. Kontakt Metzler Asset Management GmbH Untermainanlage 1 60329 Frankfurt am Main Oliver Kopp Tel.: +49/69/21 04-1511 E-Mail: oliver.kopp@metzler.com Internet: metzler.com/asset-management Firmenporträt Metzler Asset Management, ein Geschäftsfeld inner- halb der Metzler-Gruppe mit Sitz in Frankfurt am Main, liefert Investmentleistungen für institutionelle Kunden. Dazu zählen individuell durchdachte Kon- zepte im Portfoliomanagement ebenso wie effizi- ente und sichere Lösungen für die Administration. In die langfristig tragfähigen Konzepte für Investment- fonds werden konsequent Nachhaltigkeitskomponen- ten einbezogen. Das Bankhaus B. Metzler seel. Sohn & Co. AG wurde 1674 gegründet und ist mit seiner mehr als 350-jährigen Historie die älteste deutsche Privat- bank in ununterbrochenemBesitz der Gründerfamilie. Oliver Kopp Head of Institutional Sales, Metzler Asset Management Michael Lesnik Leiter des Bereichs Fixed Income, Metzler Asset Management ROBUSTE ERTRÄGE AUS CORPORATE BONDS ANZEIGE FOTO: © MANJIT JARI | METZLER ASSET MANAGEMENT