Institutional Money, Ausgabe 2 | 2026

PARTNER-PORTRÄT S eit zwei Jahrzehnten sind Liability-Driven Investments (LDI) ein Eckpfeiler des nieder- ländischen Risikomanagements von Pensions- plänen mit Leistungszusage. Was als Reak- tion auf regulatorische Änderungen in einem einzelnen europäischen Land begann, hat sich zu einer ausgereiften, europaweit genutzten Lösung entwickelt. Heute nutzen sowohl deut- sche als auch irische Investoren, die im Ver- gleich zu ihren niederländischen Pendants spä- ter in LDI eingestiegen sind, zunehmend diese etablierte Expertise, um Zinssensitivitäten zu steuern, die Bilanzstabilität zu verbessern und ihre Pensionspläne auf die nächste Phase des Lebenszyklus vorzubereiten. Mit der Weiterentwicklung der europäischen Rentensysteme ist die langjährige Erfolgsbi- lanz unserer Euro-LDI-Plattform zu einer wert- vollen Ressource für Investoren geworden, die robuste Absicherungslösungen mit geringem Governance-Aufwand suchen. Die Erfahrungen, die wir während Marktkrisen, Renditeschocks und regulatorischen Übergängen gesammelt haben, ermöglichen es uns, die Bedürfnisse eines breiteren Kundenkreises zu unterstützen, einschließlich betrieblicher und beruflicher Altersversorgungspläne in Deutschland. So funktionieren die Euro-LDI-Fonds Das Prinzip imHerzen von LDI ist einfach: Wenn die Zinssätze fallen und die Verbindlichkeiten steigen, gewinnen die LDI-Fonds anWert; wenn die Zinssätze steigen und die Verbindlichkeiten fallen, velierendie Fonds entsprechend anWert. Um die angemessene Duration zu erreichen, verwenden die Fonds: • Zinsswaps als primäres Absicherungs- instrument • kurzfristige Staatsanleihen zur Stellung von Sicherheiten • Geldmarktinstrumente zur Sicherstellung der Liquidität • sorgfältiggesteuerter Leverage (typischer- weisedas 1,5- bis 3-fache), umeffizient eine Sensitivitätmit langer Duration zu erreichen DieStruktur der Fonds reduziert dabei dieKom- plexität für den Investor. Das tägliche Absiche- rungsmanagement wird innerhalb der Lösun- gen abgewickelt, wodurch Investoren, die LDI- Strategien nutzen, beim Derivatemanagement und im Rahmen von Clearing-Aktivitäten stark entlastet werden. Interaktionen mit Anlegern findennur dann statt, wenn vordefinierteSicher- heiten-Schwellenwerte Auszahlungen oder Ausschüttungen auslösen. 20 Jahre Euro-LDI-Fonds Liability-Driven Investments (LDI) haben sich von einer Reaktion auf niederländische Regulatorik zu einem ausgereiften, europaweit genutzten Rahmenwerk für das Risikomanagement in der Kapitalanlage von Pensionsplänen mit Leistungszusage entwickelt. Heutzutage nutzen auch vermehrt deutsche und irische Pläne dieses seit Langem etablierte Fachwissen. Wichtige Informationen: FürprofessionelleKundenbestimmt.ZuMarketingzwecken. DiesesDokumentdientausschließlichInformationszweckenundstelltwedereinAngebotnocheineAnlageberatungdar.DerWertvonAnlagenkannsowohlfallenalsauchsteigen,und Anlegererhaltenmöglicherweisenichtden investiertenBetragzurück.DiezumZeitpunktderVeröffentlichungvertretenenAnsichtenkönnensichändern. Kontakt Columbia Threadneedle Investments Mainzer Landstraße 1 D-60329 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/297 299 24 E-Mail: deutschland@columbiathreadneedle.com Internet: columbiathreadneedle.com Eine bewährte Plattform für die nächsten 20 Jahre Mit mehr als 40 Milliarden Euro an verwaltetem Ver- mögen in LDI-Fonds und LDI-Mandaten zählt unsere Euro-LDI-Plattform zu einer der am längsten beste- henden sowie etabliertesten Lösungsansätze ihrer Art in Europa. Heute reicht ihre Relevanz weit über ihre niederländischen Ursprünge hinaus. Da sich das deutsche Rentensystem weiterhin entwickelt, wird die Nachfrage nach zuverlässigen, transparenten und operativ effizienten LDI-Lösungen unserer Meinung nach auch in Zukunft zunehmen. Arthur Stroij LDI Client Portfolio Manager Jan Willemsen LDI Client Portfolio Manager ANZEIGE FOTO: © COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS