So schlägt der Ofi Invest ISR Action Japon seine Benchmark
Das Fondsmanagement des Japan-Aktienfonds Ofi Invest ISR Action Japon hat über die letzten Jahre anhand satter Renditen bewiesen, dass es sein Handwerk gelernt hat. Kombiniert wird diese erfolgreiche Japan-Strategie mit einem bewährten ESG-Filter.
Institutionelle Investoren, die einen aktiv verwalteten Fonds suchen, der den japanischen Aktienmarkt gemessen am Topix-Index mit einen engen Tracking Error (2 - 3%) abbildet, über viele Jahre verlässlich Outperformance generierte und dabei noch einen strengen ESG-Ansatz verfolgt, könnten den seit dem Jahr 2005 bestehenden Ofi Invest ISR Action Japon interessant finden. Eine Chance, sich über diesen rund 750 Millionen Euro an Asset schweren Fonds respektive dessen Strategie aus erster Hand zu informieren, bestand Anfang des zweiten Quartals. Denn Willenbacher Advisory lud Institutionelle und ausgewählte Fonds-Selektoren zu einer Präsentation in Wien. „Der OFI Invest ISR Japon weist einen sehr geringen Tracking Error bei einem kompetitiven Pricing sowie einer Outperformance auf“, bringt Gastgeber Andreas Willenbacher, der Ofi Invest in Österreich repräsentiert, die für Profianleger wesentlichen Eckpunkte gegenüber „Institutional Money“ in einem Satz auf den Punkt.
So hat der (ungehedgte) Ofi Invest ISR Action Japon (ISIN: FR0010247072, XL-Anteilsklasse, Mindestanlagesumme: 10 Millionen Euro, Verwaltungsgebühr 0,50 Prozent p.a.) laut Ofi-Invest-Unterlagen per Stichtag Ende Februar im Zehnjahreszeitfenster eine Rendite von 144,3 Prozent erzielt, während der Topix (inklusive Netto-Dividenden) „nur“ 134,3 Prozent an Rendite brachte. Auch über die Vergleichszeiträume fünf und drei Jahre war der Fonds klar besser, wie nachfolgende Grafik zeigt:
Performancevergleich
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Nachhaltigkeit kostete zuletzt etwas Rendite
Im Anlagejahr 2023 musste sich hingegen der nach SFDR gemäß Artikel 8 klassifizierte Fonds mit 13,7 Prozent Performance der Benchmark, die 15,5 Prozent brachte, geschlagen geben. Laut Fondsmanager Jean-Francois Chambon, der 32 Jahre Erfahrung hat, liegt das an der bewussten Untergewichtung oder Nicht-Berücksichtigung einiger Unternehmen, die dem eigenen, strengen ESG-Ansatz nicht entsprechen - und dann 2023 leider gut performt haben. Das betraf einige japanische Exporteure, die zu viel Umsatz bei Kohle aufweisen und daher nicht Aufnahme in den Fonds finden.
Anlagestrategie
Die Anlagestrategie basiert - nachdem einige Aktien über den ESG-Filter aus dem Anlageuniversum entfernt wurden - auf zwei charakteristischen Säulen. Laut Jean-Francois Chambon nutze man agnostisch die „besten Aktienmarktgelegenheiten, unabhängig vom Investmentstil“. Darüber setze man auf stabile und renditeträchtige Zukunftstrends wie eine alternde Bevölkerung, Automatisierung der industriellen Produktion und eine steigende Mittelklasse in Asien, wie nachfolgende Grafik zeigt. (aa)
