Institutional Money, Ausgabe 3/2026

172 3/2026 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN Family Offices Zielregionen außerhalb der DACH-Region Die beliebtesten Destinationen liegen derzeit im Norden. Für die von Roland Berger befragten Family Offices, die alle in der DACH-Region domi- ziliert sind, ist Nordeuropa die beliebteste Anlageregion für zukünftige Investments. 57 Prozent der Family Offices wollen diese Region „erhöhen“, drei Prozent sogar „sig- nifikant erhöhen“. Das liegt größtenteils an den stabilen Verhältnissen dieser Region. Beliebt sind des Weiteren Japan, aber auch Nordamerika. Am unbeliebtesten ist die Region Naher Osten, was angesichts der dortigen Konflikte verständlich ist. Quelle: Roland Berger Family Office Study 2026 Wohin die Gelder fließen Diese Themen steigen oder sinken in der Investorengunst. Das Consultingunternehmen Roland Berger fokussierte sich in seiner im Juli 2026 veröffentlichten Kurzstudie „Family Office Study: New asset allocation in challenging times“ im Gegensatz zur UBS- Umfrage schwerpunktmäßig auf Investoren aus der DACH-Region. Die im Zeitraum Dezember 2025 bis März 2026 befragten 88 Family- Office-Topmanager kommen zu 78 Prozent aus Deutschland und zu 14 Prozent aus der Schweiz. Der Rest stammt aus Österreich und „anderen Ländern“. Wie bei der UBS-Umfrage sehen auch die heimischen Family-Office-Ver- antwortlichen die „größten Heraus- forderungen“ (Risiken) in „geo- politischen Umbrüchen“ (88%), gefolgt von „Zinssätzen“ (68%) und der „Digitalisierung (65%). Interessantes Detail: Der „Klima­ wandel“ belegt den letzten Ranking-Platz mit lediglich 16 Prozent. Roland Berger befragte des Weiteren die Investoren, in welchen Regionen außerhalb der DACH- Region zukünftig Positionen aufgestockt werden sollen. Obgleich Nordamerika für 88 Prozent der wichtigste Markt ist, wollen dort lediglich 43 Prozent der Family Offices ihre Positionen erhöhen. Im Gegensatz dazu gewinnt Nordeuropa als sicher eingeschätzte Weltregion an Bedeutung: Immerhin 60 Prozent der Family Offices planen, mehr Gelder im hohen Norden zu investieren. Mehr Details dazu finden Sie in der Grafik „Zielregionen außerhalb der DACH-Region“. Was die Anlageklassen anbelangt, scheinen heimische Family Offices (im Gegensatz zur ihren weltweiten Peers) einen starkenHang zu Private Equity zu haben. Roland Berger misst ein sehr starkes Kaufinteresse an Private-Equity-Fonds (55%) und Private-Equity-Direktinvestments (50%). Amwenigsten halten Family Offices hingegen von Venture Capital (19%). Bei ihren Investments sehen die Family Offices als wichtige „Schlüsselbereiche“ die Themen „Infrastruktur“, „Medizin und Gesundheitswesen“ und „KI“ (siehe die Grafik unterhalb). FAMILY OFFICES DER DACH-REGION UNTER DER LUPE Family Offices wollen in 69 Prozent der Fälle mehr Gelder in das Thema „Infrastruktur“ stecken. Auf Platz zwei der Beliebtheitsskala liegt mit 58 Prozent noch immer „Medizin & Gesundheitswesen“, das im Vergleich zur Vor- jahresumfrage seine Spitzenstellung einbüßte. Quelle: Roland Berger Family Office Study 2026 Regionen, in denen ein Anstieg oder deutlicher Anstieg bei den Investments erwartet wird Nordamerika Nordeuropa Südeuropa Osteuropa Japan Großchina Restliches Asien Indien Südamerika Naher Osten Afrika Signifikante Reduktion Reduktion Anteil der Family Offices, für die diese Region wichtig ist Hinweis: Aufgrund von Rundungen ergibt die Summe möglicherweise nicht 100 %. Unverändert Erhöhung 4% 14% 38% 1% 1% 3% 3% 2% 7% 4% 15% 9% 9% 67% 12% 2% 15% 55% 15% 13% 68% 16% 58% 32% 4% 2% 65% 32% 7% 16% 67% 10% 2% 52% 42% 2% 14% 67% 15% 2% 4% 8% 68% 22% 35% 57% 3% 39% 4% 87% 88% 85% 78% 72% 67% 67% 66% 65% 55% 49% Signifikante Erhöhung Wichtige Bereiche, in die Family Offices investieren (Mehrere Antworten möglich) Infrastruktur 69% 58% 45% 41 % 27% 19% 15% 14% 6% k.A. k.A. 6% Medizin & Gesundheitswesen KI IT und Digitales Geschäft Industrielle Anwendungen Finanzen und FinTech Grüne Technologie Dienstleistungen Verteidigung Sonstiges Trend im Vergleich zum Vorjahr: Positiv Negativ