Institutional Money, Ausgabe 3/2026

PARTNER-PORTRÄT DER MASCHINENRAUM VON PRIVATE EQUITY ANZEIGE | Foto: © SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT (EUROPE), S.A. V on2000bis2025hatsichdieZahlderBuy- out-Manager von 548 auf 1.850 mehr als verdreifacht. Der Markt ist kontinuierlich von einemkleinerenundkonzentriertenÖkosystem zueinerbreitenundhochgradigdiversifizierten Landschaftgewachsen.DasheutigeUniversum wird nicht mehr von einigen wenigen großen Firmendefiniert,sondernvoneinerbreitenBasis spezialisierter Manager über verschiedenste Regionen und Strategien hinweg getragen. In einemUmfeld,dasaufBreiteundSpezialisierung aufbaut, hängt der Anlageerfolg maßgeblich davon ab, wie effektiv Investoren diesemassiv gestiegene Komplexität bewältigen können. EntscheidendeFaktoren für ein erfolgreiches Small- und Mid-Market-Engagement ImSmall- undMid-Market-Segment operieren diemeistenManager,hiersinddieStrategienam vielfältigsten, unddieOpportunitätenumfassen zehntausendevonUnternehmen.DasSegment umfasst 1.360Manager – über 95Prozent aller Buy-out-Manager weltweit – und ist wahr- haft global: 545 Manager in Nordamerika, 373 in Europa und 366 in Asien. Fast 90 Prozent dieserManagersindexklusivaufSmall-undMid- Buyouts spezialisiert. Dem gegenüber stehen weltweit nur rund 45 reine Large-Buy-out- Manager. Obwohl dieses Universum nach der Anzahl der Firmen klein ist, ballt sich das Fundraising-Kapital der Investoren überpro- portional genau hier – mit der Folge, dass das weitaus breitere und stärker spezialisierte Small- und Mid-Market-Segment strukturell unterkapitalisiert und vergleichsweise ineffi- zient bleibt. DerZugangzudiesemSegmentistanspruchs- voll. Viele der stärksten Manager unterliegen Allokationsbeschränkungenoder sind für neue Anlegergeschlossen.WenneintypischerInves­ tor durchschnittlich nur 10 bis 40 Beziehungen zuPrivate-Equity-GPsunterhält, entspricht das bei über 1.300 relevanten Managern lediglich einer Marktabdeckung von 1 bis 3 Prozent. Gleichzeitig ist die Streuung der Ergebnisse im Small- und Mid-Market größer als bei großen Buy-outs – was den Wert einer disziplinierten Managerauswahl erhöht. ZumeinenbietetdieGrößeundGranularitätdes Segments eine einzigartige Diversifizierungs- Möglichkeit: Manager konzentrieren sich auf kleinere, eher lokale Unternehmen und sind oft auf bestimmte Sektoren oder Teilbranchen spezialisiert,wasesAnlegernermöglicht, Port- folios aufzubauen, die regionale, sektorale und strategischeEngagementsaktivausbalancieren. Ebensoentscheidend ist dieSelektion: DiePer- formance wird durch die Fähigkeit bestimmt, die attraktivsten Manager und Deal Flows zu identifizieren und die Engagements im Zuge der Marktentwicklung anzupassen. Zu guter Letzt erfordert die Qualität der Auswahl einen breiten Sourcing-Funnel und eine ständige vergleichende Bewertung über Strategien, Regionen und Sektoren hinweg – das ist res- sourcenintensiv, aber entscheidend für den langfristigen Erfolg. Ein Partner an Ihrer Seite SchrodersCapital,diePrivate-Markets-SpartevonSchroders, bietet ein umfassendes Spektrum an Private-Markets- Lösungen. Mit einem deutschsprachigen Team, vom Vertrieb über Produkt- und Portfoliomanagement bis hin zum globalen Senior Management, unterstützen wir Sie bei Ihren Investitionszielen auf den Private Markets. Unsere umfassenden und ständig aktualisierten Kenntnisse des Manager-Universums im Small- und Mid-Market-Segment sowie enge Beziehungen, die den Zugang über Marktzyklen hinweg unterstützen, machen uns zu einem erstklassigen Partner,derglobaleExpertisemitlokalemKnow-howvereint. Kontakt Kathrin Keil Head of Business Development Germany & Austria, Private Equity Tel.: +41 58 445 55 49 E-Mail: Kathrin.Keil@Schroders.com Moritz Jonas Head of Institutional Client Specialists Germany Tel.: +49 69 975717 224 E-Mail: Moritz.Jonas@Schroders.com Schroder Investment Management (Europe) S.A. German Branch Taunustor 1, 60310 Frankfurt Website: schroders.de DasglobaleBuy-out-Universumhatsichindenletzten25Jahrengrundlegend verändert – und genau dort, wo die Komplexität am größten ist, liegen die strukturell attraktivsten Chancen. Chancen im Small- und Mid-Market-Buy-out WichtigeInf ormationen:MarketingmaterialnurfürprofessionelleAnleger.SchrodersCapitalistdieSpartefürPrivateMarketsvonSchrodersplc .|DiesesDokumentsolltenichtals BeratungausgelegtwerdenundstelltdeshalbkeineEmpfehlungzumKaufoderVerkaufvonAnteilendar.DieinderVergangenheiterzieltePerformancegiltnichtalszuverlässiger HinweisaufkünftigeErgebnisse.Anteilspreiseunddasdaraus resultierendeEinkommenkönnensowohlsteigenalsauch fallen;Anlegererhalteneventuellden investierten Betragnichtzurück.|Eine Investition indieGesellschaft istmitRisikenverbunden,die imVerkaufsprospektausführlichbeschriebenwerden.DieseDokumentesindkostenlos in deutscherSpracheunter folgendemLinkerh ältlich:www.eifs.lu/schrodersundvonunserer InformationsstelleSchroder InvestmentManagement (Europe)S.A.,Niederlassung Deutschland,Taunustor1,D-60310FrankfurtamMain,Deutschland. Dr. Nils Rode Chief Investment Officer bei Schroders Capital