Institutional Money, Ausgabe 1 | 2026

PARTNER-PORTRÄT L ange Zeit galten Hedgefonds – insbeson- dere Offshore-Strukturen – für VAG-regu- lierte Investoren als tabu. Heute zeigt sich ein völlig anderesBild: DurchprofessionelleStruktu- rierung und einen umfassenden regulatorischen Prüfprozess lassen sich auch Offshore-Hedge- fonds regelkonformund effizient im institutionel- len Portfolio einsetzen. Für Anleger eröffnet dies Zugang zu renditestarkenStrategien, die jenseits der engenUCITS-Vorgaben liegen. Offshore-Hedgefonds bieten strukturelle Vor- teile, die sich in herausforderndenMarktphasen besonders auszahlen. Sie ermöglichen ein brei- teres Spektrum an Investmentansätzen, eine höhere Umsetzungsflexibilität und geringere implizite wie oft auch explizite Kosten. Anders als UCITS-Fonds sind Offshore-Vehikel weniger stark durch regulatorische Einschränkungen limitiert. Dadurch können Manager Strategien ohne strukturelleKompromisse implementieren – ein wichtiger Faktor für stabile, unkorrelierte Renditebeiträge. Ist das regulatorisch überhaupt möglich? Ja – wenn der Prozess stimmt. FERI setzt hierfür auf einen systematischen, ganzheitlichen Due- Diligence-Ansatz. Dieser umfasst die rechtliche Bewertung der Fondsstruktur, die Prüfung der regulatorischen Erwerbbarkeit nach VAG sowie umfassende Geldwäsche- und Compliance- Prüfungen. Erst wenn alle Kriterien erfüllt sind, gilt ein Offshore-Hedgefonds für den VAG-Anle- ger als investierbar. Globale Offshore-Strukturen wie die Cayman Islands bieten aufgrund der von der internatio- nalen Investorenbasis als Standard akzeptier- ten Liquiditätsbedingungen und dem auf eng- lischem Vorbild basierenden Rechtssystem ökonomisch langfristige Verlässlichkeit sowie regulatorische und steuerliche Sicherheit. Dies reduziert das Risiko von Zwangsliquidationen und verhindert eine Performance-Verwäs- serung in Stressphasen. Passgenaue Kündi- gungsfristen und Rücknahmetermine ermög- lichen zudem eine bessere Synchronisierung zwischen Kapitalbindung und Strategieanfor- derungen. Für institutionelle Investoren ergibt sich ein klarer Mehrwert: Offshore-Hedgefonds kön- nen höhere Renditepotenziale bei gleichzeitig besserer Diversifikation bieten – und das in einer Weise, die regulatorisch sicher und sau- ber abbildbar ist. Entscheidend ist, traditionelle Denkmuster zu hinterfragen und die tatsäch- liche Regulatorik zu kennen. Dies isteineMarketingmitteilungderFERIAG(„FERI“).Siedientallein Ihrerunverbindlichen InformationundstelltkeinAngebotzumKauf,Verkauf,zurZeichnungeinesAnlagetitelsoder zurVerwaltungvonVermögenswertendar.AllehierinenthaltenenAussagenund InformationenbasierenaufQuellen,diefürzuverlässigerachtetwurden.DennochwirdkeineGewähr fürderenRichtigkeitundVollständigkeitübernommen.EntsprechendesgiltfürMeinungen,Empfehlungen,Analysen,KonzepteundPrognosen,die lediglichunverbindliche,subjektive WerturteileunseresHausesdarstellen.AussagenzuWertentwicklungen,SimulationenoderPrognosenvonFinanzinstrumenten, IndizesoderWertpapierdienstleistungensindkeinver- lässlicher Indikator fürkünftigeEntwicklungen.DiesersetztkeineAnlage-,Rechts-oderSteuerberatungundberücksichtigtnichtpersönliche, insbesondere finanzielleVerhältnisse, Anlagestrategienund-zielesowieErfahrungenundKenntnisse.Diese InformationgenügtnichtallengesetzlichenAnforderungenzurGewährleistungderUnvoreingenommenheitvon AnlageempfehlungenundAnlagestrategieempfehlungen.Für jedes InvestmentunddessenVerwaltungsindausschließlichdie jeweiligenZeichnungsdokumente,Verkaufsprospekte und/oderVertragsunterlagen,ergänztdurchden jeweils letztengeprüftenJahres-undHalbjahresberichtsowiediewesentlichenAnlegerinformationenbzw.dasPRIIPs-Basisinforma- tionsblatt,maßgeblich.DieseenthaltenauchAngabenzumRisikoprofilundzudenRisikohinweisen. InteressentenkönnendieseUnterlagen inelektronischerodergedruckterForm kosten- los indeutscherSprachebeider jeweiligenKapitalverwaltungsgesellschaftoderVerwahrstelleerhalten.Dievorliegende InformationbeziehtsichausschließlichaufdenZeit- punktderErstellung.Siewirdnichtfortlaufendaktualisiert.FERIbehältsichvor,MeinungenundEmpfehlungenauchohneerneuteMitteilungzuändern.DiehierinenthaltenenAngaben und Informationendürfennicht indenUSAoderanderenRechtsordnungen, indenensieBeschränkungenunterworfensind,verbreitetoderverwendetwerdenundrichtetsichnichtan US-Personen(gemäßRegulationSdesUSSecuritiesActvon1933und/oderRule4.7derUSCommodityFuturesTradingCommission).SoweitSieweitergehende Informationenodereine anleger-undobjektgerechteBeratungwünschen,empfehlenwir Ihnen,sichmit IhremKundenberater inVerbindungzusetzen.DieWeitergabedieser InformationanDrittesowieKopie- ren,NachdruckenodersonstigesReproduzieren,ganzoder teilweise,sindnurnachschriftlicherZustimmungvonFERIzulässig.FERIübernimmtkeineHaftung füretwaigeSchäden oderVerluste,diedirektoder indirektausderVerteilungoderVerwendungdieser Informationentstehen.FERI ist inDeutschlandalsMittleresWertpapierinstitutzugelassen. 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Dr. Thomas Maier Head of Hedge Funds Andreas Schölzel Managing Director Institutional Sales HEDGEFONDS FÜR VAG-INVESTOREN: SICHER UND REGULATORISCH SAUBER INVESTIEREN ANZEIGE FOTO: © MANUEL DEBUS Offshore-Hedgefonds: Reguliert, robust, investierbar 2ȬVKRUH +HGJHIRQGV JHOWHQ RIW DOV ĽQLFKW LQYHVWLHUEDUĺ ł GRFK GDV VWLPPW OÌQJVW QLFKW PHKU 0LW HLQHP V\VWHPDWLVFKHQ UHJXODWRULVFK VDXEHUHQ 8PVHW]XQJVDQVDW] ODVVHQ VLFK DXFK IĞU 9$* UHJXOLHUWH ,QYHVWRUHQ UHQGLWHVWDUNH GLYHUVLlj]LHUHQGH 6WUDWHJLHQ QXW]HQ GLH 8&,76 )RQGV QLFKW ELHWHQ NĆQQHQ )(5, ]HLJW ZLH HV IXQNWLRQLHUW