Norwegischer Staatsfonds trennt sich von Manager nach Handelsstrafen
Norges Bank Investment Management (NBIM), Manager des norwegischen Staatsfonds, hat die Zusammenarbeit mit einem Finanzunternehmen in der Türkei beendet, nachdem die Aufsichtsbehörden einen seiner Top-Manager wegen unzulässigen Handels verhängt hatten.
Eckpunkte:
- Türkischer Asset Manager wegen Fehlverhaltens ad personam bestraft
- Staatsfondsvermögen nicht betroffen, da von anderer Person gemanagt
- Ohne Locals in Schwellen- und Grenzmärkten geht es nicht
Der in Oslo ansässige Fonds mit Assets in der Höhe von 2,1 Billionen US-Dollar beendete seine Geschäftsbeziehung mit Istanbul Portfoy Yonetimi AS, die rund 600 Millionen US-Dollar in seinem Auftrag verwaltet hatte, wie Bloomberg von mit der Angelegenheit vertraute Personen erfahren hat.
Schwere Verfehlungen gleich doppelt geahndet
Dieser Schritt erfolgte kurz nachdem die türkischen Aufsichtsbehörden einen der geschäftsführenden Gesellschafter des Unternehmens wegen Marktmanipulation bei Aktien zweier lokaler Unternehmen bestraft hatten. Die Entscheidung des norwegischen Fonds spiegele die Schwere des aufsichtsrechtlichen Befundes und das Versäumnis des Investmentunternehmens wider, diesen proaktiv offenzulegen, so einer der Informanten.
Istanbul Portfoy verwaltete einen Teil der 1,8 Milliarden US-Dollar umfassenden türkischen Investitionen von NBIM, sagt der anonym bleiben wollende Informant. Das Unternehmen mit Sitz in Istanbul bezeichnet sich selbst als „größtes inländisches und unabhängiges Vermögensverwaltungsunternehmen der Türkei“.
Delegation in delikaten Märkten
Mehr als 100 externe Vermögensverwalter betreuen weltweit rund 102 Milliarden US-Dollar im Auftrag von NBIM. Der weltweit größte Staatsfonds nutzt sie in Märkten, in denen „lokales Wissen unerlässlich ist“ und wo solche Firmen „wissen, was vor Ort passiert“, sagte CEO Nicolai Tangen in einem LinkedIn-Beitrag im Jahr 2024.
Die türkische Kapitalmarktbehörde verhängte gegen Tufan Deriner, Managing Partner von Istanbul Portfoy, eine Geldstrafe von 423.000 US-Dollar, weil er „einen irreführenden Eindruck über Angebot, Nachfrage und Preis“ von Aktien der Zementunternehmen Baticim Bati Anadolu Cimento Sanayii AS und Batisoke Soke Cimento Sanayii TAS erweckt hatte, wie aus einem Regulierungsbulletin vom 23. Oktober hervorgeht.
NBIM-Portfolio nicht betroffen
Die beanstandeten Transaktionen standen nicht im Zusammenhang mit den Fonds von NBIM in der Türkei, die von einem anderen Portfoliomanager bei Istanbul Portfoy verwaltet wurden, wie der Bloomberg-Informant anmerkte. Istanbul Portfoy wurde in der Regulierungsmaßnahme nicht erwähnt.
NBIM sucht einen neuen Investmentmanager in der Türkei
Im Dezember erhielten andere türkische Vermögensverwaltungsgesellschaften kurzfristige Einladungen zu Treffen mit Vertretern der NBIM, wie mit den Einladungen vertraute Personen mitteilten. Mindestens drei Unternehmen legten Vorschläge zur Verwaltung der Vermögenswerte des Fonds in der Türkei vor. Eine Entscheidung wird in den ersten Monaten dieses Jahres erwartet.
Staatsfonds hält Anteil an fast 80 türkischen Unternehmen
Norwegen begann 1996, Einnahmen aus den Ölressourcen des Landes in den späteren NBIM zu lenken. Der Fonds, heute der weltweit größte Einzelaktionär börsennotierter Unternehmen, hielt Ende 2025 Anteile an 79 türkischen Unternehmen. Istanbul Portfoy verzeichnete im Monat der Trennung von NBIM den größten monatlichen Nettoabfluss seiner Geschichte: Rund 27 Milliarden Lira (617 Millionen US-Dollar) wurden abgezogen – mehr als 15 Prozent des damals verwalteten Gesamtvermögens, wie Daten der türkischen Kapitalmarktvereinigung zeigen. Istanbul Portfoy verwaltet laut den neuesten Daten derzeit ein Gesamtvermögen von rund drei Milliarden US-Dollar. (kb)
