Fondsrating-Update Januar 2023: Favoritenwechsel bei US-Aktienfonds
Scope hat im Januar die Ratings von rund 6.600 Fonds überprüft. Für 288 Fonds ging es aufwärts, für 319 abwärts. Der AB Concentrated US Equity Portfolio rückt in die Spitzengruppe vor, der BGF Fixed Income Global Opportunities verliert eine Rating-Stufe.
Der AB SICAV I-Concentrated US Equity Pf rückt nach fast einem Jahr mit (B)-Rating im Dezember wieder zu den Spitzenfonds mit (A)-Rating auf, da sich seine Performance im vergangenen Jahr gegenüber den Mitbewerbern leicht verbessert hatte. Der Fokus des langjährigen Managers James Tierney liegt auf der Aktienauswahl, wobei insbesondere Unternehmen mit hohem und langfristigem Wachstum im Vordergrund stehen. Trotz seiner Wachstumsneigung hatte der Fonds 2022 relativ gut gemeistert, da er nicht – wie viele Mitbewerber – ein deutliches Übergewicht im Technologiesektor hatte. Die Top-Holdings im relativ konzentrierten Portfolio sind Mastercard mit 9,2 Prozent, Microsoft mit 8,8 Prozent und The Cooper Companies mit 6,0 Prozent. Über fünf Jahre liegt der Fonds mit 12,4 Prozent p.a. deutlich vor der stilagnostischen Peergroup Aktien Nordamerika mit 9,2 Prozent. Anleger im Fonds mussten dafür jedoch leicht erhöhte Risikokennzahlen in Kauf nehmen.
Brandes US Value arbeitet sich nach Comeback-Jahr ins Mittelfeld vor
Ein beeindruckendes Comeback gelang dem Brandes US Value im vergangenen Jahr, in dem der Fonds sich vom schwächsten Rating (E) bis auf ein (C)-Rating vorarbeitete. Auch wenn auf den Top-Positionen mit Chevron (4,0 Prozent) und Halliburton (3,1 Prozent) zwei Energie-Unternehmen mit guter Performance glänzen konnten, spielte der Sektor mit 9,5 Prozent Gewicht nur eine untergeordnete Rolle. Die größten Sektoren bildeten Finanzen mit 26,7 Prozent gefolgt von Gesundheit mit 23,0 Prozent und Technologie mit 16,4 Prozent Portfolioanteil. Im Jahr 2022 übertraf der Fonds mit einer Performance von 3,0 Prozent die Peergroup mit -15,6 Prozent bei Weitem, und auch über fünf Jahre überzeugen die Ergebnisse mit 10,6 Prozent p.a. gegenüber 9,2 Prozent p.a.. Auch für diesen Fonds fielen die Risikokennzahlen etwas höher aus. Während Volatilität und maximaler Verlust des Fonds über fünf Jahre bei 18,0 Prozent und -23,5 Prozent lagen, betrugen diese im Peergroup-Durchschnitt 17,2 Prozent und -20,1 Prozent.
Die größten Fonds – Upgrades
Quelle: ScopeExplorer; Stand: 20.01.2023
BGF Fixed Income Global Opportunities erfährt Downgrade
Nach nur etwas mehr als einem halben Jahr musste der BGF Fixed Income Global Opportunities sein (A)-Rating wieder abgeben. Gleichwohl überzeugt der Fonds insgesamt durch seine Flexibilität, beispielsweise kann er neben Staatsanleihen auch Unternehmensanleihen aus dem Investment-Grade- und High-Yield-Bereich sowie besicherte Anleihen kaufen. Die Performance von mius 0,8 Prozent im vergangenen Jahr gegenüber minus 9,0 Prozent in der Peergroup überzeugte, wobei die kurze Duration von zuletzt 2,3 Jahren und der US-Dollar-Hedge maßgeblich zum Erfolg beitrugen. Nach einer leicht schwächeren Dezember-Performance in Verbindung mit einem mittelmäßigen Risikorating gehört der Fonds aktuell knapp nicht mehr zur Spitzengruppe. Über fünf Jahre liegt seine Performance von 3,2 Prozent p.a. jedoch deutlich vor der Peergroup, deren Wert in dieser Zeit stagnierte. Die Fünfjahres-Volatilität und der maximale Verlust des Fonds fielen mit 7,1 Prozent und minus 7,5 Prozent allerdings deutlich höher aus als der Peergroup-Durchschnitt von 4,8 Prozent und minus 6,5 Prozent. (kb)
