Das Fachmagazin für institutionelle Investoren

Geben Sie Ihren Benutzernamen und Ihr Passwort ein, um sich an der Website anzumelden:
Ad

IM Investmentforum: Soziale Infrastruktur-Investments

Remco van Dijk, Franklin Templeton Investments arbeitet die ESG Aspekte von Infrastruktur-Investments heraus und erklärt das Potenzial von inflationsgebundenen Cashflows mit niedriger Korrelation zum BIP. Melden Sie sich gleich an!

Anzeige
| Märkte
twitterlinkedInXING

BAI empfiehlt Portfolioabsicherung durch Liquid Alternatives jetzt

Aus Sicht des Bundesverbands Alternative Investments e.V. (BAI), der zentralen Interessenvertretung der Alternative Investments Branche in Deutschland, rückt für private und institutionelle Investoren mittelfristig die Portfolioabsicherung in den Vordergrund.

foto_frank_dornseifer.jpg
"Liquid Alternatives spielen bei der Portfolioabsicheurng eine wichtige Rolle, insbesondere da sich die Anzeichen für höhere Aktienmarkt- und Zinsrisiken verdichten", meint BAI-Geschäftsführer Frank Dornseifer. 
© BAI

Mit Blick auf die unmissverständliche Zinsstrategie der Fed in den USA und eine sich ändernde Lage der Weltwirtschaft sollten Investoren ihre Portfolio sadjustieren. In den Industrieländern nimmt die Konjunkturdynamik weiter ab, die Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China haben eine neue Dimension erreicht, Italien fordert – wieder einmal – mit einer fragwürdigen und gefährlichen Verschuldungspolitik die EU und vor allem die EURO-Zone heraus. Und last but not least: die BaFin warnt vor Blasen an den Kapitalmarkt- und Immobilienmärkten und einer zu laxen Vergabe bei Unternehmenskrediten durch Banken.

Liquid Alternatives: reguliert und liquid
Auch angesichts dieser Vorzeichen und Warnungen ist ein gestiegenes Anlegerinteresse an Liquid Alternatives zu beobachten. Diese bieten einen einfachen Zugang zu alternativen Anlagestrategien im regulierten liquiden Spektrum, häufig an Absolute Return oder Hedgefonds-Konzepte anknüpfend. Im Fokus steht dabei Risikomanagement und Risikobeschränkung durch die Identifizierung von besonderen Risikoprämien entweder in Bezug auf traditionelle Anlageklassen (z.B. Risk Parity Strategien), oder in Bezug auf alternative Anlageklassen (z.B. Alternative Beta Strategien). Zielsetzung ist dabei, Renditen möglichst unabhängig von den Entwicklungen auf den Aktien- und Anleihenmärkten zu erzielen und zwar durch asymmetrische Rendite-Risiko-Profile. Liquid Alternatives stellen daher eine Ergänzung zur traditionellen Asset Allokation dar und sollen vor allem Verlustrisiken reduzieren.

Long/Short-Strategien und faktorbasierte Ansätze im Fokus
BAI-Geschäftsführer Frank Dornseifer bewertet die steigende Nachfrage nach Liquid Alternatives wie folgt: „Gerade mit Blick auf konjunkturelle oder geopolitische Risiken, die sich derzeit verdichten, und natürlich volatile Märkte, muss jetzt das Risikomanagement und der Einsatz von Absicherungsstrategien im Vordergrund stehen und genau darauf zielen Liquid Alternatives ab. Neben dem Einsatz von Long/Short-Strategien – auch im UCITS-Mantel - sind dies vor allem auch faktorbasierte Ansätze, die auf besondere Risikoprämien abzielen, also auch abseits der klassischen long-only-Anlagestrategien.“

Illiquide Anlagen retten nicht den Tag
In den letzten Jahren standen bei den Alternative Investments insbesondere illiquide Strategien wie Private Equity, Infrastruktur oder Private Debt, die häufig unter dem Oberbegriff Private Markets zusammengefasst werden, im Fokus institutioneller Anleger. Gleichzeitig konnten auf der liquiden Seite bei haussierenden Aktienmärkten mit klassischen long-only-Strategien gute Renditen erzielt werden, die häufig auch diejenigen vieler Hedgefonds-Strategien übertrafen. Verringerte Renditeaussichten an traditionellen Märkten und die o.g. Szenarien haben nunmehr jedoch eine Trendumkehr eingeleitet, die sich gerade in der Portfoliozusammensetzung bei institutionellen Anlegern bemerkbar macht. 

Portfolioumschichtungen
Dornseifer führte dazu weiter aus: „Egal ob Faktor-basierte Strategien oder Long/Short-Ansätze, in allen Bereichen der Liquid Alternatives sehen wir ein dynamisches Wachstum. Eine Umschichtung erfolgt bei den Investoren sowohl aus dem Fixed-Income-Bestand als auch aus dem Cash-Bestand. Nicht alle Investoren können und wollen weiterhin allein illiquide Themen wie Private Equity, Infrastruktur oder Private Debt besetzen, liquide Strategien sind weiterhin essentieller Bestandteil in einem jeden Portfolio, gerade auch wenn die Rahmenbedingungen sich verändern.“ (kb)

twitterlinkedInXING

News

 Schliessen