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Dividendenkönige und Saisonalität

Es ist schwierig, sich an den Märkten zurechtzufinden. Börsencrashs, Rezessionen, Kriege, eine globale Pandemie, technologische Revolutionen und Veränderungen im Konsumverhalten haben alle ihre Spuren hinterlassen. Gott sei Dank gibt es ja Aktien, die langfristig ihre Dividende steigern können.

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Tea Muratovic, Mitgründerin und Managing Partner von Seasonax, einer Investmentboutique, die auf Saisonalität in all ihren Ausprägungen über unterschiedliche Assetklassen hinweg spezialisiert ist
© Seasonax

Es gibt eine elitäre Gruppe von Unternehmen gibt, die alle Hindernisse überwunden haben und es geschafft haben, ihre Dividendenzahlungen in mindestens 50 aufeinander folgenden Jahren zu steigern. Sie werden Dividendenkönige genannt. Dabei handelt es sich um starke Unternehmen mit großer Markenbekanntheit, soliden Bilanzen und geringer Volatilität. "Ich bezeichne sie gerne als ultimative Blue Chips", sagt Tea Muratovic, Mitgründerin und Managing Partner von Seasonax, einer Investmentboutique, die auf Saisonalität in all ihren Ausprägungen über unterschiedliche Assetklassen hinweg spezialisiert ist.

Was muss man über Dividendenkönige wissen, wie kann man Anlagestrategien optimieren?
Dividenden werden vom Vorstand eines Unternehmens angekündigt und meist vierteljährlich an die Aktionäre ausgeschüttet. Nicht alle profitablen Unternehmen schütten jedoch eine Dividende aus. Einige reinvestieren die Gewinne in das Unternehmen oder erhöhen die Vergütung der Mitarbeiter.

Wie kann man davon profitieren?
Dividendenzahlungen folgen einer strengen Abfolge von Ereignissen, um zu bestimmen, wer Anspruch auf eine Auszahlung hat. Nachdem die Unternehmensleitung die Dividendenausschüttung angekündigt hat, sollten die Anleger das Ex-Dividenden-Datum beachten - der Tag, an dem die Dividendenberechtigung erlischt. Man muss also Aktien vor diesem Datum kaufen, um die Auszahlung zu erhalten.

Dividendenkönige, eine rare Spezies
Nicht viele Unternehmen haben es geschafft, in diese elitäre Gruppe der Dividendenkönige aufgenommen zu werden.  Zu den Glücklichen gehört beispielsweise Canadian Utilities, ein diversifiziertes globales Energieinfrastrukturunternehmen, das Lösungen in den Bereichen Elektrizität, Pipelines und Flüssiggas sowie Energie für den Einzelhandel anbietet. Trotz mehrerer Rezessionen und unsicherer Wirtschaftslage in den letzten 50 Jahren ist das Unternehmen das einzige kanadische Unternehmen, das es in diese Liste geschafft hat.

Saisonaler Chart der Canadian Utilities Limited über die vergangenen zehn Jahre
Der saisonale Chart stellt den durchschnittlichen Kursverlauf der Aktie über die vergangenen Jahre dar. Auf der Zeitachse ist das Kalenderjahr abgebildet, und die vertikale Achse zeigt die prozentuale Veränderung im Wert der Aktie (indexiert auf 100). Die Preise zeigen die Tagesschlusskurse an.

Quelle: Seasonax, klicken Sie auf den Link http://tiny.cc/Seasonax-CanadianUt, um einen interaktiven saisonalen Chart zu öffnen

Hohe Gewinnchance in den ersten drei Monaten eines Kalenderjahres
Aus dem obigen saisonalen Chart ist ersichtlich, dass in den letzten zehn Jahren das erste Quartal des Jahres für dieses Unternehmen günstig war. In dieser Zeitspanne von 55 Handelstagen (vom 6. Januar bis 9. April) stiegen die Aktien im Durchschnitt um fast acht Prozent. Darüber hinaus weist das Muster seit 2013 eine Gewinnquote von 80 Prozent auf, was nichts anderes bedeutet, als dass Canadian Utilities in acht von zehn Jahren des ausgewählten Zeitraums Gewinne erzielt hat. Tea Muratovic dazu: "Abgesehen von der starken saisonalen Kursentwicklung frage ich mich, ob es möglich ist, die saisonale Strategie mit dem bevorstehenden Ex-Dividenden-Termin zu kombinieren und eine zusätzliche Dividendenzahlung als Sahnehäubchen zu erhalten."

Viele weitere DIvidendenkönige stehen bereit
American States Water (ASW) beispielsweise hat seine Dividende in 68 aufeinander folgenden Jahren erhöht und ist damit das Unternehmen mit dem längsten Dividendenwachstum auf dem Aktienmarkt.  Das Unternehmen ist im Bereich der regulierten Wasserversorgung tätig. Darüber hinaus erbringt das Unternehmen Dienstleistungen für die Wasserversorgung und Abwasserentsorgung auf elf Militärstützpunkten in den USA. "Abgesehen von den Dividendenzahlungen hat ASW eine saisonal vorteilhafte Periode im letzten Quartal des Jahres. Betrachtet man den saisonalen Chart, so hatte American States Water bereits einen erfolgreichen Oktober und November", konstatiert Muratovic. Wird sich dieser Lauf im Dezember fortsetzen?

Saisonaler Chart der American States Water über die vergangenen zehn Jahre

Quelle: Seasonax

Dividendenkönige sind nicht unbedingt für jeden Investor geeignet
Viele dieser Aktien liefern häufig ein relativ geringes Wachstum. Dividendenkönige können jedoch ein wichtiger Bestandteil von Altersvorsorgeportfolios oder für Anleger sein, die ein zuverlässiges Einkommen suchen. Muratovic: "Bei der Auswahl der richtigen Aktien sollte man nicht nur die Fundamentaldaten, sondern auch Faktoren wie die Besteuerung der Dividendengewinne berücksichtigen. Berechtigte Dividenden werden in den USA mit dem Steuersatz für langfristige Kapitalgewinne besteuert, der niedriger ist als der Steuersatz für reguläre Erträge. Um diesen Status zu erhalten, muss ein US-Anleger die Aktie mindestens 60 Tage lang innerhalb der 121 Tage halten, die 60 Tage vor dem Ex-Dividenden-Termin beginnen. Für alle anderen kurzfristigen Anleger wird der reguläre Steuersatz angewendet."

Nützliches Tool
Wie auch immer man seine Investments strukturiert, Seasonax kann dabei von Nutzen sein, um die besten Einstiegs- und Ausstiegspunkte auf der Basis wiederkehrender Muster zu identifizieren. "Eine kostenlose Anmeldung ist  via https://app.seasonax.com/signup möglich. Dort kann man nach mehr als 25.000 Instrumenten suchen, darunter Aktien im Allgemeinen und Dividendenkönige im Speziellen, aber auch (Krypto-)Währungen, Rohstoffe und Indizes", rät Muratovic. Ihr Wahlspruch lautet: "Don’t just trade it, Seasonax it!" (kb)

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