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EZB könnte Bankdividenden nach Ende der Restriktionen begrenzen

Die Europäische Zentralbank könnte Maßnahmen ergreifen, um die Zahlungen übermäßiger Dividenden durch Banken dieses Jahr zu verhindern, sagte eine Spitzenbeamtin. Die geltende Obergrenze für Ausschüttungen wird “höchstwahrscheinlich” aufgehoben.

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Margarita Delgado
© Banco de España

Margarita Delgado, ein Mitglied des Aufsichtsgremiums der EZB und Vizegouverneurin des Banco de España, sagte in einem Interview am Montag, dass die EZB die Kreditinstitute auffordern werde, “vorsichtig” zu bleiben. Ihre Äußerungen trüben die Aussichten auf einen Schub bei den Auszahlungen im Gefolge der wirtschaftlichen Erholung von den schlimmsten Auswirkungen der Pandemie.

Zarter Zwang?
Die EZB werde Banken, die übermäßige Aktionärsprämien vorschlagen, dazu drängen, “zu einer durchschnittlicheren Ausschüttungspolitik zurückzukehren”, sagte Delgado, die auch stellvertretende Gouverneurin der spanischen Zentralbank ist. “Wir haben andere Instrumente, wenn die Bank die Empfehlung der Aufsichtsbehörde nicht akzeptiert.”

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Solche Schritte könnten – in Ausnahmefällen und nach einem “konstruktiven” Dialog – beinhalten, Kreditinstituten höhere Kapitalanforderungen oder qualitative Maßnahmen aufzuerlegen. Zusätzlich zu einer Bewertung der Finanzkraft einer Bank werde die EZB die Ausschüttungspläne mit denen von Banken ähnlicher Größe oder ähnlichem Geschäftsmodell vergleichen, sagte sie.

Europäische Banken sind bestrebt, die Renditen für ihre Aktionäre zu steigern. Einen Tag nach Delgados Äußerungen hob die Bank of England Beschränkungen auf, die auf dem Höhepunkt der Pandemie verhängt wurden um sicherzustellen, dass Top-Kreditgeber wie HSBC Holdings Plc, Barclays Plc und Standard Chartered Plc einschneidende Verluste verkraften können.

Die EZB wird im Verlauf des Monats entscheiden, ob die Dividendenobergrenze aufgehoben wird, die für die ersten neun Monate des Jahres verhängt wurde und Aktienkurse von Banken belastet hat.

Delgados Kommentare signalisieren, dass die Aufsichtsbehörden sich im Zuge auslaufender Kreditmoratorien und Unsicherheiten angesichts der Covid-19-Varianten auf einen möglichen Anstieg bei den Unternehmensinsolvenzen einstellen.

“Wir werden die Situation jeder einzelnen Bank analysieren - das ist es, was Rückkehr zur Normalität bedeutet”, sagte Delgado. “Nehmen wir die Bank X, die solvent genug ist, umsichtig genug, mit genügend Management-Puffern und einer sehr starken wiederkehrenden Profitabilität, wahrscheinlich wird dieser Bank erlaubt werden, nicht nur für die Ergebnisse von 2021 zu zahlen, sondern auch für 2020.”

Zehn der größten Banken des Euroraums haben nach Berechnungen von Bloomberg mehr als 22,2 Milliarden Euro beiseite gelegt, um Aktionäre an ihrem Erfolg teilhaben zu lassen. BNP Paribas SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, ING Groep NV, Intesa Sanpaolo SpA und Nordea Bank Abp sitzt auf den größten Reserven.

[Payout Potential]

Banker haben das De-facto-Auszahlungsverbot im letzten Jahr kritisiert. Lorenzo Bini Smaghi, Chairman der Societe Generale SAC und ehemaliger EZB-Direktor, sagte, es bestehe die Gefahr, dass die europäischen Banken “uninvestierbar” würden. Die politischen Entscheider hingegen sagen, dass die Obergrenze dazu beigetragen habe, die Bilanzen stark zu halten und sicherzustellen, dass weiterhin genug Kredite an Unternehmen gewährt werden.

Delgado sagte, dass die Überwachung des Kreditrisikos in diesem und im nächsten Jahr für die Aufsichtsbehörden oberste Priorität haben wird. „Wir drängen die Banken, potenzielle Kreditverluste angemessen und umsichtig anzuerkennen“, fügte sie hinzu.

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