EZB geht härter gegen gewisse Engagements in Privatmärkten vor
Den Aufsehern in der Europäischen Zentralbank gefallen zu hohe Darlehensgewährung einzelner Banken an Kreditfonds nicht. Die EZB schickt nun die ersten Prüfer in die betroffenen Geldhäuser, um sich einen Überblick über bestehende Risiken zu verschaffen.
Die Europäische Zentralbank verschärft ihre Prüfung der Engagements der Banken auf den privaten Märkten. Sie ist besorgt, dass der rasante Aufstieg der entsprechenden Anlageklassen erhebliche neue Risiken mit sich bringt. Das ist laut Bloomberg aus "informierten Kreisen" zu hören. Laut diesen Informanten verschickt die Aufsichtsbehörde Führungskräften bestimmter Banken Schreiben, in denen diese vor Praktiken bei der Finanzierung privater Fonds gewarnt werden.
Vor-Ort-Aufsichten der EZB
Ein weiteres Indiz für die Entschlossenheit der EZB sei, dass sie plane, bei mehreren großen europäischen Banken Untersuchungen vor Ort durchzuführen, so die Personen. Mitarbeiter der Aufsichtsbehörde hätten kürzlich der Société Générale einen der ersten Besuche dieser Art abgestattet, hieß es.
Banken wollen am Private-Debt-Kuchen mitnaschen
Weltweit reagieren Regulierungsbehörden alarmiert auf das rasante Wachstum im Bereich Private Credit. Investoren pumpen Geld in Fonds, die nicht der gleichen strengen Aufsicht unterliegen wie Banken. Traditionelle Banken, die in Unternehmen engagiert sind, die sich im Besitz von Private Equity befinden oder Kredite von Private-Debt-Fonds aufnehmen, versuchen, an diesem Wachstum teilzuhaben, indem sie solchen Fonds und ihren Managern verschiedene Formen von Fremdkapital zur Verfügung stellen.
EZB will genaueren Überblick
Die Maßnahmen der EZB stellen eine Verschärfung einer Überprüfung dar, die im vergangenen Jahr begonnen wurde. Vor einem Jahr wurde berichtet, dass die Aufsichtsbehörde die wichtigsten Banken, darunter auch große französische und deutsche Kreditinstitute, um Einzelheiten zu ihren Geschäften mit Private-Credit-Firmen sowie zu ihren Krediten an in diesem Bereich tätige Fonds gebeten habe.
Die Überprüfung ergab, dass die Banken nicht in der Lage sind, Art und Umfang ihres gesamten Engagements bei Private-Credit-Fonds im Detail zu ermitteln.
Harter Konkurrenzkampf könnte zu vorschnellen Darlehensvergaben führen
Direktkreditgeber übernahmen zunächst die Finanzierung von Unternehmen, die die Banken nach der Finanzkrise 2008 aufgrund strengerer Regulierungen fallen ließen. Doch die Branche konkurriert zunehmend mit etablierten Anbietern bei anderen Transaktionen und argumentiert, sie könne schnellere Due-Diligence-Prüfungen und besseren Service bieten.
Während europäische Banken im Allgemeinen weniger in Private Equity und Debt involviert sind als ihre US-Konkurrenten, haben einige von ihnen “hohe Engagements, und der Beitrag dieses Segments zu ihren Gewinnen ist beträchtlich”, so die EZB im November.
Private Credit hat in Europa stark zugenommen, doch die strenge Regulierung könnte dieses Wachstum in Europa indirekt dämpfen, sagen Banker.
EZB könnte Regulierungsschraube enger ziehen
Briefe an Banken sind für die EZB ein wichtiges Instrument, um zu verdeutlichen, wie die Branche ihrer Meinung nach bestimmte Themen angehen sollte. Die Aufsichtsbehörde kann die Maßnahmen weiter eskalieren lassen, wenn sie zu dem Schluss kommt, dass die Banken den Inhalt ihrer Schreiben ignorieren. (aa)
