Zwei neue Corporate Bond-ETFs verzichten auf Index-Abbildung

Eckpunkte:

• Invesco legt zwei Corporate Bonds-ETFs auf
• Dabei handelt es sich um den Invesco EUR IG Corporate Bond Active UCITS ETF und den Invesco EUR IG Corporate Bond Short Duration Active UCITS ETF
• Beide ETFs werden aktiv gemanagt und tracken keine Benchmark

Invesco erweitert sein Angebot an aktiv gemanagten ETFs um zwei neue Fonds für ein differenziertes Engagement in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating. Der Invesco EUR IG Corporate Bond Active UCITS ETF und der Invesco EUR IG Corporate Bond Short Duration Active UCITS ETF werden vom Invesco Fixed Income („IFI Europe“) Team mit Sitz in Großbritannien verwaltet, das aus sehr erfahrenen, fundamental orientierten Portfoliomanagern besteht und auf umfangreiche globale Research-Ressourcen zurückgreifen kann. Die beiden ETFs verfolgen ähnliche Strategien, wobei der zweite auf ein kürzeres Laufzeitprofil ausgerichtet ist. Darüber informiert der Asset Manager aus Atlanta per Aussendung.

Erfahrener Player
„Invesco verfügt über eine starke globale Plattform für aktiv gemanagte Anlagelösungen, die von quantitativen, faktorbasierten Strategien bis hin zu fundamentalen Bottom-up-Ansätzen reichen“, sagt Gary Buxton, Head of EMEA Product bei Invesco. „Wir haben mehr als zehn Jahre Erfahrung im aktiven Management von ETFs. Der Markt für aktive ETFs in Europa ist in den letzten Jahren stark gewachsen, und wir beobachten eine weitere Beschleunigung dieses Trends, da Anleger verstärkt nach neuen Alpha-Quellen für ihre Portfolios suchen. Neben bestehenden ETF-Anlegern sorgen dabei auch Anleger, die mit aktiven Strategien vertraut sind und die zusätzlichen Vorteile der ETF-Struktur nutzen möchten, für Wachstumsimpulse.“

Aktive ETFs verkaufen sich wie geschnitten Brot
Das Volumen der aktiv gemanagten OGAW-ETFs hat sich seit Ende 2024 mehr als verdoppelt. Ende April waren über 390 Produkte mit einem verwalteten Vermögen von zusammen mehr als 110 Milliarden US-Dollar registriert. Analysen von Invesco verdeutlichen die besonders starke Wachstumsdynamik bei aktiven ETFs: Seit Jahresanfang 2026 hat sich das Anlagevermögen dieser Fonds durch Nettomittelzuflüsse um 8,4 Prozent erhöht, verglichen mit einem Plus von 4,6 Prozent für passive ETFs.

Aktives Management nimmt Rücksicht auf die Liquiditätsanforderungen eines ETFs
Die Wertpapierauswahl für die beiden neuen Invesco-ETFs erfolgt anhand einer Kombination aus makroökonomischen Faktoren, fundamentalem Kreditresearch, Einzelwertpapieranalysen und Risikomanagement-Überlegungen. Tom Hemmant, Portfoliomanager bei Invesco, erläutert: „Die Ergebnisse unserer makroökonomischen Analysen und unserer Bottom-up-Kreditanalysen fließen in unsere Entscheidungen über die Vermögensaufteilung ein. Die aktiven Allokationen betreffen vor allem die Titelauswahl, die Sektorallokation, die Kreditqualität und die Zinskurvenpositionierung, während wir die Duration innerhalb einer bestimmten Spanne relativ zu den jeweiligen Referenzindizes steuern. Unser Ansatz entspricht weitgehend dem einer von uns seit 20 Jahren erfolgreich gemanagten Strategie, nur mit etwas stärkeren Einschränkungen, um den Liquiditätsanforderungen von ETFs gerecht zu werden.”

ETFs ohne Benchmark-Beschränkungen
Als fundamental aktive Strategien bilden die beiden neuen ETFs keinen Index ab und unterliegen auch keinen Beschränkungen durch eine Benchmark. Als Vergleichsindizes für Performancevergleiche eignen sich der Bloomberg Euro Corporate Index für den breiter gefassten Fonds und der Bloomberg Euro Corporate Bond 1-5 Year Index für den Fonds mit kurzem Laufzeitprofil. Beide ETFs sind gemäß SFDR als Artikel 8-Fonds eingestuft. (aa)

Die wichtigsten Eckpunkte:

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