smn Diversified Futures Fund mit exzellenten Portfolioeigenschaften
Der smn Diversified Futures Fund ist ein Managed Futures Fonds (CTA), der seit 1. November 1996 besteht und von der in Wien ansässigen smn Investment Services GMBH gemanagt wird. Seine bestechenden Diversifikationseigenschaften können sich genauso wie seine Performance in Baissezeiten sehen lassen.
Die sehr guten Diversifikationseigenschaften des smn Diversified Futures Fund zeigen sich durch die niedrigen Korrelationen des Fonds zu traditionellen Anlageklassen. So schwanken die Korrelationen zu globalen Aktien sowie Rohstoffen zwischen positiven und negativen Werten und sind im Schnitt nahe an der Nulllinie. Der nachfolgende Chart zeigt einen Vergleich des der smn Diversified Futures Fund mit globalen Aktien und Anleihen:
Quelle: smn
Krisen-Alpha auch 2022 wieder erzielt
Daraus lässt sich ableiten, welchen wertvollen Beitrag der Fonds im Rahmen eines Aktien- und Anleihe-Portfolios durch seine speziellen Eigenschaften beisteuern konnte. Mag. Gernot Heitzinger, Managing Director der smn Financial Services GmbH, führt aus: "Der smn Diversified Futures Fund konnte auch im äußerst schwierigen Anlagejahr 2022 wieder seine seltene Diversifikationseigenschaft des „Crisis Alpha“ unter Beweis stellen. Der mehr als 26 Jahre lange Track Record beinhaltet positive Erträge in vielen schwierigen Finanzmarkt Phasen. Das Erreichen von derart niedrigen Korrelationen zu klassischen Anlageklassen kann lediglich durch die Möglichkeit der Gewinnerzielung sowohl bei längerfristig steigenden als auch fallenden Märkten und eines sehr breit diversifizierten Portfolios erreicht werden."
Quelle: smn
Breit aufgestellt bei der Jagd nach Trends
Das Portfolio des smn Diversified Futures Fund umfasst über 300 Instrumente aus zehn verschiedenen Anlageklassen. Diese Vielfalt ist nur mit Hilfe systematischer quantitativer Handelsmodelle erreichbar. Die folgende Grafik illustriert die Performance des SMN Diversified Futures Fund seit Auflage 1996 im Vergleich mit globalen Aktien- und Anleihemärkten, repräsentiert durch den MSCI World Index TR Net in EUR von 11/96 bis 12/98 bzw. später durch den MSCI World TR Net Local Index als Maßstab für den Aktienmarkt und den Bloomberg Global Aggregate Bond Index EUR hedged für den Rentenmarkt.
Quelle: smn
smn verstärkt seine bisherigen Aktivitäten im Bereich ESG
Man kooperiert dabei mit zwei darauf spezialisierten Beratungsfirmen. Diese Zusammenarbeit umfasst sowohl die Portfolio- als auch die Firmenebene mit der Zielsetzung der Entwicklung eines ganzheitlichen ethischen Ansatzes. Im Bereich der Rohstoffe sind Kriterien zur ethischen Bewertung bisher kaum verfügbar. smn strebt künftig ein regelmäßiges, ethisches Rating für das Portfolio des smn Diversified Futures Fund unter Berücksichtigung von Fragen, wie die Behandlung von Short Positionen und die ökonomisch bedeutende Funktion von Terminmärkten.
Fazit
Der Langfristvergleich zeigt, dass ein gut gemachtes Managed Futures Fondsprodukt trotz seiner gänzlich anderen Eigenschaften mit Aktien mithalten kann. Die breite Diversifikation über Märkte und Handelsansätze, sowie die Möglichkeit von steigenden und fallenden Kursen zu profitieren, bietet Investoren des smn Diversified Futures Fund auch in einem geänderten Marktumfeld nachhaltige Ertragschancen. (kb)
