S4A Pure Equity Germany Fonds liefert über eine Dekade wirklich ab
Vor zehn Jahren startete der von Source For Alpha aufgelegte Deutschlandfonds S4A Pure Equity Germany. Seit damals hat der Fonds eine beeindruckende Rendite von 90,99 Prozent zum Jahresultimo 2023 erreicht und damit den schwer zu schlagenden DAX 40 Net Total Return um 17,90 Prozent outperformt.
Diese Fondsmanagementleistung findet auch bei der Rating-Agentur Morningstar Anerkennung, die damit einen weiteren S4A Fonds mit der Bestnote gewürdigt hat.
Kumulierte Performance des S4A Pure Equity Germany versus Dax
Quelle: Universal-Investment-Gesellschaft mbH / S4A - Stand: 29.12.2023
Im Vergleich zu anderen Fonds im Bereich "Aktien Deutschland" zeigt sich die außergewöhnliche Performance noch deutlicher: Nur sechs aktive Fonds in dieser Kategorie erreichen bei Morningstar ebenfalls die Höchstbewertung von fünf Sternen. Innerhalb dieser Spitzengruppe konnte der S4A Pure Equity Germany in den letzten zehn Jahren die höchste Rendite verbuchen.
Anders gedacht hat Erfolg gebracht
Das Erfolgsgeheimnis des S4A Pure Equity Germany lässt sich prägnant in zwei Worten ausdrücken: "Anders denken". Während die meisten Fondsmanager sich auf den Kauf von Aktien konzentrieren, was oft zu Ergebnissen führt, die kaum einen Mehrwert gegenüber passiven ETF-Strategien bieten, geht der Ansatz der Investment-Boutique Source For Alpha einen anderen Weg. Dies liegt daran, dass Millionen von Anlegern ständig auf der Suche nach günstigen Gelegenheiten am Kapitalmarkt sind. Ihre Käufe gleichen mögliche Unterbewertungen schnell aus, was die Preise auf der Kaufseite sehr effizient gestaltet.
Interessanterweise ist die Situation auf der Verkaufsseite anders. Häufig sind sich Anleger bewusst, dass bestimmte Unternehmen überbewertet sind, können aber diesen Umstand nicht für sich nutzen, da sie keine Leerverkäufe tätigen können. Dadurch bleiben Überbewertungen oft länger bestehen und werden von den Marktteilnehmern nicht so rasch abgebaut wie Unterbewertungen. Diesen Umstand macht sich der Fonds zunutze, indem er nicht nur auf Käufe setzt, sondern auch gezielt Bewertungsungleichgewichte auf der Verkaufsseite identifiziert und nutzt.
"Unser S4A Pure Equity Germany profitiert davon. Anders als die meisten Fondsmanager fokussieren wir uns darauf, welche Aktien wir nicht kaufen möchten. Wir filtern mit unserem regelgebundenen, systematischen Investmentansatz konsequent die schlechten Aktien heraus und investieren nur in die Werte, welche keine Zeichen einer Überbewertung aufweisen", erläutert Dr. Christian Funke den Ansatz seines Hauses. (kb)