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Pictet erweitert Angebot um direkte Immobilieninvestmentstrategie

Auf risikoadjustierter Basis bietet Europa nach wie vor attraktive Anlagechancen im Immobiliensektor. Davon jedenfalls sind die Real-Estate-Strategen der Pictet-Gruppe überzeugt. Mit einer neuen Strategie soll dieses Potenzial professionellen Investoren zugänglich gemacht werden.

Zsolt Kohalmi, Global Head of Real Estate und Co-CEO von Pictet Alternative Advisors (PAA)
Zsolt Kohalmi, Global Head of Real Estate und Co-CEO von Pictet Alternative Advisors (PAA)
© Pictet

Pictet Alternative Advisors SA (PAA), die für alternative Anlagen zuständige Tochter der Pictet-Gruppe, baut ihre Anlagestrategien mit der Auflegung eines direkten Immobilienfonds für professionelle Anleger aus. Gemanagt wird die neue Strategie von einem 14-köpfigen Team unter der Leitung von Zsolt Kohalmi, seit September vorigen Jahres als Global Head of Real Estate und Co-CEO an Bord von PAA.

Investiert wird in europäische Immobilienanlagen und entsprechende Unternehmen aus verschiedenen Sektoren wie Büroräume, Wohnimmobilien, Studenten- und Seniorenwohnungen sowie Leichtindustrieanlagen. Der Fokus liegt auf dem mittleren Segment des Immobilienmarktes und auf Investments in Smart Cities und Gateway-Städten in Westeuropa.

Der Fonds profitiert dabei vom Know-how lokaler Länderverantwortlicher für Immobilieninvestments in sechs Pictet-Büros in ganz Europa (Großbritannien, Deutschland, Spanien, Luxemburg, Schweden und Schweiz).

"Europa bietet auf risikoadjustierter Basis nach wie vor attraktive Anlagechancen im Immobiliensektor", ist Kohalmi überzeugt. Asien dagegen verfüge über außergewöhnlich niedrige Kapitalisierungszinssätze, was zu rekordhohen Investitionswerten führe. Und die USA seien im Zyklus viel weiter fortgeschritten und würden höhere Zinsen aufweisen, was am Ende zu steigenden Kapitalisierungszinssätzen führen könne. "In Europa sind die Kapitalisierungszinssätze dagegen dank anhaltend niedriger Zinsen stabil und die Mieten steigen allmählich an", so Kohalmi. "Das macht Europa aus unserer derzeitigen Sicht auf risikoadjustierter Basis zum weltweit attraktivsten Markt für Immobilienanlagen."

Interessante Einstiegsgelegenheiten
Der Immobilienexperte ist alles andere als ein Unbekannter, speziell in der Immobilienbranche. Vor seiner Tätigkeit bei Pictet war Kohalmi bei Starwood Capital für Akquisitionen in Europa verantwortlich. Er verfügt über 20 Jahre Erfahrung in privaten Immobilieninvestments im Wert von insgesamt rund 20 Milliarden US-Dollar. Den Blick nach vorne gerichtet, ist er davon überzeugt, dass die Volatilität an bestimmten europäischen Märkten, etwa in Grossbritannien infolge des Brexit, in den kommenden Jahren interessante Einstiegsgelegenheiten mit sich bringen wird. Die Präsenz der Pictet-Gruppe in den sechs Ländern sei daher umso wichtiger, um dadurch von Transaktionen möglichst als Erste zu erfahren.

Auch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten sehen laut Kohalmi interessant aus. "Die Mietnachfrage nach Gewerbeimmobilien hat sich in den letzten zwei Jahren verbessert, da die Arbeitslosigkeit in der Eurozone zum ersten Mal seit der Wirtschaftskrise unter die Sieben-Prozent-Marke gesunken ist", so der Immobilienspezialist. Diese steigende Nachfrage habe dazu geführt, dass in manchen Teilmärkten der Anteil freier Büroräume unter fünf Prozent gefallen sei, was wiederum ein Wachstum der Realmieten zur Folge haben könne.

Anhaltende Nachfrageveränderung
"Weil die Banken weniger geneigt sind, Kredite zu vergeben, liegt der Renovierungsstand bestehender und die Entwicklung neuer Immobilien in den letzten zehn Jahren in Europa klar unter dem langfristigen Durchschnitt", ergänzt Kohalmi. Die Wünsche und Bedürfnisse von Mietern entwickele sich ständig weiter, und auch die Technologie und der Bedarf an umweltfreundlichen Gebäuden würden zusehends die Nachfrage verändern. Das schaffe konkrete Gelegenheiten, das Angebot solcher knappen Immobilien auszubauen. (hh)

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