PGIM legt neuen Private Debt-Fonds auf
Der US-Asset-Manager geht mit dem Global Private Credit Part II UCI an den Markt und investiert die Fondsgelder bevorzugt in Nordamerika, Europa und Australien im Middle-Market-Segment, wobei ein Großteil des Portfolios "Non-sponsored"-Kredite sind. Das soll höhere Renditen bringen.
Eckpunkte:
- Anleger steht seit kurzem der PGIM Global Private Credit Fund SCA“ (UCI) zur Verfügung
- Im Fokus steht Middle-Market-Lending, wo es oftmals attraktive Rendite gibt
PGIM hat den „PGIM Global Private Credit Fund SCA“ (UCI) aufgelegt. Dieser in Luxemburg ansässige Part-II-UCI-Fonds richtet sich an Anleger in Großbritannien, Kontinentaleuropa und Asien. Lead-Portfoliomanager ist Matthew Harvey, Global Head of Middle Market Direct Lending bei PGIM, der zudem das gesamte Investmentteam leitet. Darüber informiert das globale Vermögensverwaltungsgeschäft der Prudential Financial per Aussendung.
Über das Anlagekonzept
Das Fondsmanagement strebt die Erzielung von Erträgen, langfristigen Kapitalzuwächsen sowie eine globale Diversifizierung an. Er investiert daher vorrangig in besicherte Kredite an mittelständische Unternehmen in Nordamerika, Europa und Australien. Der Fonds agiert zwar sektorunabhängig, konzentriert sich jedoch auf stabile, weniger zyklische Branchen und meidet in der Regel stark fremdfinanzierte, volatile oder stark regulierte Sektoren.
Das Investmentteam konzentriert sich darauf, im Middle-Market-Lending Wertpotenziale zu erschließen, indem es Unternehmen mit einem EBITDA von 10 bis 75 Millionen US-Dollar adressiert. Dieses Marktsegment zeichnet sich typischerweise durch höhere Spreads und strengere Kreditauflagen aus als andere Bereiche des Direct Lending und kann attraktive risikobereinigte Renditen bieten.
Breite Spielwiese
Da ein erheblicher Teil des Portfolios in non-sponsored Kredite an privat gehaltene Unternehmen investiert ist, kann der Fonds Anlegern Zugang zu einem breiteren und stärker diversifizierten Marktsegment sowie zu einem Portfolio bieten, das eine Ergänzung zu Strategien darstellt, die sich ausschließlich auf Private-Equity-gesponserte Kredite konzentrieren. Allein in den USA ist nach wie vor mehr als 90 Prozent des adressierbaren Marktes non-sponsored, und die Fähigkeit von PGIM, sowohl sponsored als auch non-sponsored Kanäle zu erschließen, ist einzigartig. Auch Europa bietet wachsende Chancen für Direct Lending, da die Durchdringungsrate in den europäischen Märkten weiterhin hinter den USA zurückliegt und strukturell wächst.
"Differenzierte Strategie"
„Unser neuer UCI-Fonds Part II stützt sich auf eine differenzierte Strategie, die auf einer breiten Diversifizierung in Bezug auf Kredite und Sektoren, einer gezielten Ausrichtung auf den Mittelstand, globaler Reichweite sowie einem umfassenden Zugang zu lokalen Unternehmen basiert“, sagt Lead-Portfoliomanager Matthew Harvey. „Wir verbinden diese Faktoren mit einer äußerst disziplinierten Kreditprüfung – beispielsweise durch angemessene Vertragsklauseln bei jedem Kredit – und unserer jahrzehntelangen Erfahrung bei der Anlage in private Kredite im Auftrag institutioneller Anleger. Wir sind davon überzeugt, dass dies internationalen Wealth-Investoren überzeugende Anlagemöglichkeit mit einer starken Interessenübereinstimmung bietet.“
Matt Shafer, Head of International Wealth bei PGIM, ergänzt: „In den letzten zwei Jahrzehnten haben wir eine einzigartige globale Origination-Plattform aufgebaut. Sie bietet Anlegern Zugang zu globalen Direct-Lending-Möglichkeiten und Engagements in sowohl non-sponsored als auch sponsored Krediten. Diese bieten eine bessere Diversifizierung und attraktivere Konditionen. Zudem steht ein sehr erfahrenes internes Team zur Verfügung. Dieser UCI bietet eine alternative und diversifizierte Renditequelle, die dazu beitragen kann, die Risiko- und Renditeprofile von Portfolios zu steuern." (aa)
