Ministerium sorgt bei neuem Renten-ETF für Premiere
Legal & General Asset Management (L&G) legt den L&G LSF African Government Bond (USD) UCITS ETF auf und eröffnet Investoren damit Zugang zu afrikanischen Staatsanleihen. Zu den Ankerinvestoren gehört das Außenministerium eines großen europäischen Landes.
Eckpunkte:
- L&G legt L&G LSF African Government Bond (USD) UCITS ETF auf
- Britisches Außenministerium sorgt für Initial-Investment
Institutionelle Investoren können ab sofort über einen ETF in afrikanische Staatsanleihen investieren. Dafür sorgt Legal & General Asset Management (L&G) mit der Auflage des neuen L&G LSF African Government Bond (USD) UCITS ETF. Der Fondsanbieter erhält dafür ein Erstinvestment im Rahmen des MOBILIST-Programms des britischen Außenministeriums – das ist eine innovative Partnerschaft zwischen einem globalen Vermögensverwalter und einem staatlichen Entwicklungsfinanzierungsprogramm. Es ist das erste Mal, dass das Ministerium ein Initial-Investment für einen ETF stellt, betont L&G in einer Aussendung.
Über die Anlagestrategie
Der Fonds strebt an, die Wertentwicklung des iBoxx LSF USD African Sovereigns Index nachzubilden, der im Jahr 2024 aufgelegt wurde und Investment-Grade- und Sub-Investment-Grade-Anleihen umfasst.
Der ETF bietet ein Engagement in auf US-Dollar lautende festverzinsliche Wertpapiere und/oder Nullkupon-Anleihen, die von staatlichen, afrikanischen Emittenten begeben werden.
Um das Konzentrationsrisiko zu steuern, ist der Fonds innerhalb afrikanischer Staatsanleihen breit diversifiziert und hat explizite Länderobergrenzen und Zulassungsregeln.
Im iBoxx LSF USD African Sovereigns Index (S&P Dow Jones Indices) gilt laut Angaben des Indexanbieters für einzelne Länder eine Obergrenze (Cap) von maximal 20,00 Prozent sowie eine Untergrenze (Floor) von 0,50 Prozent.
Die am stärksten gewichteten Länder:
- Ägypten: 20,00 % (gedeckelt durch den Cap von 20 %)
- Südafrika 19,38 %
- Nigeria 16,34 %
- Angola 12,51 %
- Kenia 8,43 %
- Weitere Länder 23,34 % (darunter Ghana, Elfenbeinküste, Senegal, Gabun u. a.)
Auf die fünf am stärksten gewichteten Länder entfielen damit zusammen rund 76,66 Prozent des Gesamtindexes.
Moderates Durationsprofil
Zudem werden laut L&G Anleihen mit einem moderateren Durationsprofil als bei breiter gefassten Schwellenländermarkt-Indizes ausgewählt, wobei der Schwerpunkt auf Ländern liegt, die von der Finanzierungsinitiative „Liquidity and Sustainability Facility“ („LSF“) für den Sekundärmarkt als zulässig definiert wurden.
Durch die Kombination aus einem anerkannten Index, einem börsennotierten Anlageinstrument und staatlichem Kapital soll die Initiative die Beteiligung von Anlegern an den afrikanischen Märkten für Staatsanleihen unterstützen.
Ziel der Liquidity-and-Sustainability-Facility-Initiative
Die Liquidity-and-Sustainability-Facility-Initiative zielt darauf ab, die Liquidität afrikanischer Staats- und Unternehmensanleihen zu unterstützen, die Finanzierungskosten zu senken und die Liquidität der afrikanischen Kapitalmärkte zu erhöhen. Mit laut eigenen Angaben „wegweisenden Fondsauflegungen“ wie dieser strebt sie an, Anleger für afrikanische Schwellenländer-Investments an der Börse zu mobilisieren.
Mit der Markteinführung eines ETFs, der die Wertentwicklung eines von der LSF konzipierten Index nachbildet, ermöglicht L&G seinen Kunden eine gezieltere Allokation ihres Portfolios in Schwellenländeranleihen und unterstützt gleichzeitig die allgemeinen Bemühungen zur Vertiefung der Liquidität an den afrikanischen Staatsanleihemärkten.
Lee Collins, Head of Index Fixed Income bei L&G: „Wir freuen uns, den L&G LSF African Government Bond ETF auf den Markt zu bringen, den ersten seiner Art in Europa. L&G ist für seine Expertise beim Management von Schwellenländeranleihen bekannt. Mit diesem Launch erweitern wir unsere Produktpalette in dieser Anlageklasse weiter und bieten Anlegern solide Renditen und zusätzliche Diversifikation, weil die Region in vielen globalen Portfolios unterrepräsentiert ist. Es war uns eine Freude, gemeinsam mit der LSF und MOBILIST dieses Produkt auf den Markt zu bringen, und wir danken ihnen für die Zusammenarbeit.“
Die wichtigsten Eckpunkte:
Name: L&G LSF African Government Bond (USD) UCITS ETF
ISIN: IE000MJ79846
Währung: USD
TER: 0.39%
Börsen: London Stock Exchange, Deutsche Borse Xetra, SIX Swiss Exchange
Endfälligkeitsrendite (Yield to Maturity): 7,79 % (per Ende Juli 2026)
Gewichteter durchschnittlicher Kupon (Par Weighted Coupon): 7,31 %
Gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit: 10,18 Jahre
Anzahl der enthaltenen Anleihen: 103
