Fountain Square: Flaggschifffonds knackt wichtige Volumensmarke
Die unabhängige Investmentboutique aus Hamburg kann gegen Jahresende gleich mehrere erfreuliche Nachrichten bekanntgeben. So bringt aufgrund guter Performance und Voluminagewinne der Flaggschifffonds von Fountain Square nun mehr als 220 Millionen Euro an Fondsvolumen auf die Waage.
Der auf Sondersituationen im liquiden europäischen Unternehmensanleihemarkt spezialisierte „FS Colibri Event Driven Bonds“ (DE000A2QND12) von Fountain Square Asset Management erreicht noch vor seinem dreijährigen Jubiläum am 20. Dezember 2024 eine wichtige Marke: Per 13.12.2024 verwaltet der Fonds 220 Millionen Euro, womit der Fonds und damit die Gesellschaft die 200-Millionen-Euro Hürde überschreitet. Darüber informiert der Hamburger Vermögensverwalter per Aussendung.
„Wir freuen uns sehr über den enormen Zuspruch, den unsere Liquid-Alternative (UCITS) Lösung bei Investoren findet. Diese Entwicklung bestätigt unseren Ansatz und zeigt, dass wir eine wichtige Nische bedienen, die sowohl nachhaltig überzeugt als auch echten Mehrwert bietet. Das gibt uns zusätzlichen Antrieb, diesen Erfolg weiter auszubauen", erklärt Mona Zelle, Head of Business Development bei Fountain Square AM.
Strategie setzt auf Sondersituationen
Der Fonds richtet sich vornehmlich an institutionelle Investoren, die eine Diversifikation im liquiden Credit-Segment suchen. Mit einer Rendite von 17,38 Prozent seit Auflage Ende 2021 und einer Volatilität von 2,73 Prozent konnte man die Märkte weit hinter sich lassen. „Gerade in Stressphasen wie 2022 können die Vorzüge der Strategie voll ausgespielt werden. Idiosynkratische Sondersituationen bei komplexen Situationen entwickeln sich unabhängig davon, ob der Markt im Risk-On oder Risk-Off Modus ist und erzeugen somit den Diversifikationscharakter der Strategie“, so Andreas Meyer, Gründer & CIO von Fountain Square.
Investoren sollten schnell sein...
Das Fondsmanagement sieht die Kapazitätsgrenze für den Fonds bei ca. 500 Millionen Euro. Bei 400 Millionen Euro ist ein Soft-Closing geplant, bei 500 Millionen Euro würde die Strategie geschlossen werden.
„Wir haben auch zum Start und bei niedrigerem Fondsvolumen jegliche Anleihen mit geringer Größe ausgeschlossen, um einen replizierbaren Track-Record aufzubauen. Nach oben ist die Strategie jedoch begrenzt. Im Fokus steht immer die Performance des Sondervermögens, weniger das Wachstum um jeden Preis“ so Meyer.
Attraktive Ausschüttung
Neben seiner guten Kursentwicklung punktet der Colibri erneut mit einer starken Ausschüttung: Bei einem NAV von 107,87 EUR (per 13.12.2024) werden 5,12 Euro pro Anteil ausgezahlt – das entspricht einer attraktiven Ausschüttungsrendite von 4,75 Prozent, die bereits an die starke Vorjahresrendite von über 4,10 Prozent anknüpft und die Stabilität sowie den Mehrwert für Investoren unterstreicht.
Für Investoren, die keine Ausschüttung benötigen, bietet der Colibri auch eine thesaurierende Tranche (DE000A3DDTK9).
Neuer Fonds mit erweitertem Playbook verfügbar
Während sich der Colibri als tagesliquider UCITS-Fonds auf die liquiden europäischen Anleihemärkte fokussiert, konnte das Fountain Square Team Anfang November mit dem „FS Toucan Absolute Credit“ (LU2858698389) erfolgreich eine zweite Lösung lancieren.
Der Toucan liefert eine erweiterte Renditemöglichkeit. Als semi-liquides Produkt mit einer Rückgabefrist von 90 Kalendertagen steht dem Fondsmanagement ein erweitertes Playbook zur Verfügung.
„Wir freuen uns besonders, dass die Auflage des „FS Toucan Absolute Credit“ auch auf Anfragen unserer Investoren zurückgeht, eine Alternative zu tagesliquiden Fonds anzubieten,“ sagt Zelle. „Das zeigt, wie groß der Bedarf an flexiblen und spezialisierten Lösungen wie unserer ist.“
Die hohe Flexibilität des R-AIFs ermöglicht es demnach Anleihestrukturen und Unternehmenssituationen wahrzunehmen, die viele Investoren meiden müssen. Meyer ergänzt: „Diese Emittenten haben oftmals ein tiefes HY-Rating, Kuponzahlungen sind ausgesetzt oder Anleihestrukturen werden neu geordnet. Das wollen oder dürfen viele Investoren nicht mitmachen. Genau diese Nische bedienen wir. Unsere Wettbewerber dafür sitzen nahezu ausschließlich im angelsächsischen Bereich.“
Der „Toucan“ ist seit dem 4. November 2024 live und verwaltet laut Fountain Squaire AM derzeit zirka. zehn Millionen Euro. Die Seeding-Tranche mit reduzierten Management-Fees ist bis zur Zielerreichung noch geöffnet und kann von Investoren allokiert werden. (aa)
Der FS Colibri Event Driven Bonds-Fond überzeugt beim Chancen-/Risikoverhältnis
