Drei neue Fonds auf europäische CLOs verfügbar
Aegon Asset Management legt drei Fonds auf, die in unterschiedliche Segmente europäischer Collateralized Loan Obligations (CLOs) investieren. Die Strategie mit dem höchsten Risiko, aber auch dem höchsten Renditepotenzial, steht ausschließlich institutionellen Investoren zur Verfügung.
Eckpunkte:
- Aegon AM legt drei europäische CLO-Fonds auf
- Die drei Strategien bedienen verschiedene Chancen-/Risikoprofile.
- Das riskanteste Produkt, der European CLO Opportunities, ist ausschließlich institutionellen Investoren vorbehalten
Aegon Asset Management baut sein Angebot im Bereich der alternativen festverzinslichen Anlagen mit der Auflegung von drei europäischen CLO-Fonds weiter aus. Die Fonds investieren über das gesamte Kreditspektrum von AAA bis in den Sub-Investment-Grade-Bereich. Darüber informíert das Fondshaus per Aussendung.
Aegon High Grade CLO, European CLO und European CLO Opportunities
Die neu aufgelegten Fonds Aegon High Grade CLO, European CLO und European CLO Opportunities bieten Anlegern Zugang zu den Chancen des dynamisch wachsenden europäischen CLO-Marktes (dessen Volumen derzeit auf rund 300 Milliarden Euro geschätzt wird) verbunden mit einem attraktiven Ertragspotenzial.
Erfahrener CLO-Player
Aegon AM verwaltet weltweit ein Volumen von 23 Milliarden Euro in Asset-Backed Securities (ABS) und CLOs, darunter mehr als 4,5 Milliarden Euro in europäischen CLOs.
Das spezialisierte Investmentteam mit mehr als 20 Fachleuten wird von den Teams von Aegon AM für europäische Leveraged Loans und US-CLOs unterstützt. Darüber hinaus ist Aegon AM in den USA und Europa als CLO-Emittent tätig. Dadurch kann das CLO-Investmentteam auf umfassende Expertise in Bezug auf die zugrunde liegenden Sicherheitenpools zurückgreifen.
Das Investmentteam investiert seit 2005 in europäische CLOs und seit 1996 in US-amerikanische CLOs. Seit 2004 verwaltet es zudem spezialisierte CLO- und ABS-Strategien für externe Kunden. Über diesen langen Zeitraum hinweg wurden bei keiner der von Aegon AM verwalteten CLO- oder ABS-Strategien Ausfälle verzeichnet.
Extrem niedriges Durationsrisiko, relativ attraktive Spreads
Ein wesentliches Merkmal von CLOs ist ihre variabel verzinsliche Struktur, die mit einem sehr geringen Durationsrisiko einhergeht. Dies trägt auch in volatilen Zinsphasen zu einem stabileren Renditeprofil bei. Die strukturelle Unterinvestition in diese Anlageklasse führt zudem zu anhaltenden Bewertungsineffizienzen im Vergleich zu traditionellen Unternehmens-Kreditrisiken. Davon profitieren Investoren in Form von höheren Spreads und historisch niedrigeren Ausfallquoten.
Über die jeweiligen Anlagestrategien
Der Schwerpunkt der neuen Fonds liegt auf europäischen CLOs, die in der Regel eine höhere Kreditqualität aufweisen als vergleichbare US-amerikanische Produkte. Diese Instrumente haben typischerweise ein geringeres Engagement in schwächeren Krediten und niedrigere Wertberichtigungsquoten. Dadurch bieten sie einen besseren Schutz vor Verlustrisiken und erweisen sich über verschiedene Marktzyklen hinweg als widerstandsfähiger.
Die neuen Fonds bieten tägliche Liquidität und sind in Luxemburg domizilierte UCITS-Fonds.
Der Aegon High Grade CLO investiert in die hochwertigsten CLO-Tranchen mit AAA- und AA-Rating. Der Anteil von AA-Tranchen ist auf 25 Prozent begrenzt.
Der Aegon European CLO investiert in CLO-Tranchen im gesamten Investment-Grade-Bereich und weist eine durchschnittliche Kreditqualität im Bereich A/BBB auf.Der Fonds investiert nicht in CLOs unterhalb des Investment-Grade-Bereichs und konzentriert sich damit konsequent auf hochwertige Kreditengagements.
Der Aegon European CLO Opportunities Fund, der ausschließlich institutionellen Anlegern vorbehalten ist, konzentriert sich auf CLO-Tranchen, die nicht im Investment-Grade-Bereich eingestuft sind. Dieser Ansatz zielt auf die renditestärkeren Segmente des CLO-Marktes ab und bietet durch das Engagement in niedriger gerateten CLO-Tranchen zusätzliches Ertragspotenzial.
"... äußert attraktiv"
Frank Meijer, Head of Alternative Fixed Income & Structured Finance bei Aegon AM, sagte: „Wir halten das Chance-Risiko-Profil europäischer CLOs für äußerst attraktiv und sind überzeugt, dass die variabel verzinsliche Struktur von CLOs in Zeiten möglicher Zinsvolatilität besonders interessant ist. Mit dem anhaltenden Wachstum des Marktes konnten wir skalierbare und diversifizierte CLO-Fonds über das gesamte Ratingspektrum hinweg auflegen.“
„Diese neuen Fonds bauen wir basierend auf unserer Erfahrung mit Investitionen entlang der gesamten CLO-Kapitalstruktur auf und tragen der klaren Nachfrage unserer Kundinnen und Kunden nach einem gezielteren Zugang Rechnung. Anleger können damit entweder auf Erträge aus höher gerateten CLO-Tranchen abzielen oder weiter unten in der Kapitalstruktur investieren, um im Vergleich zu Hochzinsanleihen ein höheres Ertragspotenzial zu erzielen.“
Erik den Hertog, Head of Client Group bei Aegon AM, sagt seinerseits: „Wir beobachten eine starke Nachfrage unserer Kunden nach Lösungen im Bereich der alternativen festverzinslichen Anlagen, die Diversifikation mit attraktivem Ertragspotenzial verbinden. Die neuen Fonds bieten einen gezielten Zugang zum europäischen CLO-Markt und helfen unseren Kunden, im Einklang mit ihren Anlagezielen Chancen über das gesamte Kreditspektrum hinweg zu nutzen. Unsere Kunden dabei zu unterstützen, sich in dieser sich weiterentwickelnden Anlageklasse zu orientieren, ist ein zentraler Bestandteil unseres Wachstums in Europa und darüber hinaus.“ (aa)
