BlackRock bringt Token-Anteilsklassen für europäische Geldmarktfonds
Der weltweit größte Vermögensverwalter öffnet seine Cash-Management-Plattform in Europa für die Blockchain. Über Anteilsklassen der „Institutional Cash Series“ (ICS) erhalten institutionelle Investoren Zugang zu tokenisierten Geldmarktfonds.
Eckpunkte:
- Investoren können ausgewählte Geldmarktfonds von BlackRock nun auch tokenisiert erwerben
- An den zugrundeliegenden Fondsstrategien ändert sich nichts
BlackRock macht den nächsten großen Schritt bei der Digitalisierung traditioneller Finanzprodukte und bringt erstmals tokenisierte Anteilsklassen für ausgewählte europäische UCITS-Geldmarktfonds auf den Markt. Das Angebot umfasst Fonds der hauseigenen „Institutional Cash Series“ (ICS) in den Währungen Euro, US-Dollar und Britisches Pfund. Das betroffene Fondsvolumen (AUM) beläuft sich auf insgesamt rund 311 Milliarden US-Dollar über 15 Märkte hinweg.
Abwicklung über Kinexys by J.P. Morgan
Technologisches Rückgrat der neuen Lösung ist die Asset-Tokenisierungsplattform Kinexys by J.P. Morgan (ehemals Onyx). Die digitalen Token basieren auf der Ethereum-Blockchain. Kinexys fungiert dabei als Schnittstelle zwischen der On-Chain-Aktivität und dem traditionellen Transfer Agent sowie dem Anteilsscheinregister des Fonds, welches weiterhin maßgeblich bleibt.
Durch die On-Chain-Anteilsklassen erhalten institutionelle Anleger Zugang zu folgenden Funktionen:
- 24/7 Peer-to-Peer-Übertragbarkeit: Anteile können rund um die Uhr zwischen zugelassenen Investor-Wallets verschoben werden.
- Echtzeit-Sichtbarkeit: Transaktionen und Bewegungen sind direkt auf der Blockchain nachvollziehbar.
- Regulierte Struktur: Die bestehende Resilienz und das regulatorische Framework des UCITS-Geldmarktfonds bleiben vollumfänglich erhalten.
Einsatzbereiche im Corporate Treasury und im Collateral Management
Der Vermögensverwalter zielt mit der Innovation vor allem auf moderne Anwendungsfälle im Treasury- und Liquiditätsmanagement ab. Durch die automatische Ausführung mittels Smart Contracts ermöglichen die Token-Anteilsklassen unter anderem die Nutzung als digitales Sicherheitenmanagement (Digital Collateral Management) sowie die vereinfachte Integration in tokenisierte Ökosysteme von Banken und Wealth-Management-Plattformen.
Beccy Milchem, Global Head of Cash Distribution bei BlackRock, sieht in dem Schritt eine wichtige Weiterentwicklung für das Liquiditätsmanagement institutioneller Adressen: „Diese Auflegungen stellen eine bedeutende Evolution darin dar, wie Investoren Cash verwalten und darauf zugreifen, während sie gleichzeitig zur Modernisierung der Kapitalmarktinfrastruktur beitragen.“
Verfügbarkeit und Fondsauswahl
Die neuen OnChain-Anteilsklassen (sowohl ausschüttende „Dis“ als auch thesaurierende „Acc“-Varianten) stehen für öffentliche CNAV- (Public Debt) sowie Low-Volatility-NAV-Geldmarktfonds (LVNAV) zur Verfügung. Zuzulassen sind sie unter anderem in Deutschland, Österreich/Schweiz (gemäß Länderliste z. B. Deutschland, Luxemburg, Niederlande, Irland, Frankreich, UK u. a.) für professionelle und qualifizierte Kunden. (aa)
Ausgewählte Anteilsklassen im Überblick:
- BlackRock ICS Euro Government Liquidity Fund OnChain (ISIN EUR Dist: IE000P3TGLV4 / Acc: IE000PYSMYP1)
- BlackRock ICS Euro Liquidity Fund OnChain (ISIN EUR Dist: IE0003M2ZOQ2 / Acc: IE000INO55D5)
- BlackRock ICS US Treasury Fund OnChain (ISIN USD Dist: IE00037XHAE1 / Acc: IE000HEWS7K1)
- BlackRock ICS US Dollar Liquidity Fund OnChain (ISIN USD Dist: IE0001TQFET3 / Acc: IE000U3DAOBO)
