Berenberg legt neuen Fonds für europäische Unternehmensanleihen auf
Mit dem Berenberg Euro IG Credit bietet das Hamburger Haus seinen Kunden ein neues Produkt im Rentensegment, mit dem sie vom attraktiven Chancen-Risiko-Profil von Unternehmensanleihen profitieren können.
Felix Stern, Leiter Fixed Income Euro Ausgewogen und Lead-Portfoliomanager des Berenberg Euro IG Credit, sagt: „Bei der Portfoliokonstruktion des Berenberg Euro IG Credit setzen wir einerseits auf ein Kernportfolio, das nahe an der Benchmark positioniert ist und damit Stabilität in der relativen Wertentwicklung gewährleisten soll. Daneben ergänzen wir ein High Conviction Portfolio aus unseren besten Ideen für Anleihen und Emittenten. Dadurch erhalten wir ein attraktives und breit diversifiziertes Gesamtportfolio. Abgerundet wird der Investmentprozess durch ein umfassendes Risikomanagement.“
Benchmark-nahe plus High Conviction
Der Berenberg Euro IG Credit investiert schwerpunktmäßig in Euro-denominierte Rententitel von emittierenden Unternehmen mit Investment-Grade-Rating (AAA bis BBB-). Diese erzielten seit Einführung des Euros bis zum 31.10.2024 eine jährliche Wertentwicklung von 3,4 Prozent bei einer Volatilität von 3,3 Prozent pro Jahr – und waren damit eine der besten Anlageklassen im Rentenbereich. Andere Anleihesegmente wie beispielsweise europäische Staatsanleihen, Bundesanleihen oder auch Euro-Hochzinsanleihen erzielten jeweils ein insgesamt weniger attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis im selben Zeitraum. Somit können Unternehmensanleihen einen wichtigen Baustein in Multi Asset Portfolios von privaten und institutionellen Investoren darstellen.
Neuemissionsprämien plus High Yield-Beimischung
Punktuell kann das Fondsmanagement auch Anleihen mit geringerer Bonität (BB+ oder schlechter) beimischen, um das Rendite-Risiko-Verhältnis zusätzlich zu schärfen. Darüber hinaus spielen Neuemissionen eine wichtige Rolle, die oftmals einen Mehrwert aufgrund von Neuemissionsprämien bieten und somit zur Stärkung der Performance beitragen können.
Selektionsansatz
Neben statistisch-quantitativen Verfahren setzt das Fondsmanagement auf einen fundamental-basierten Selektionsansatz. Zusätzlich werden ESG-Ausschlusskriterien angewandt. Der Fonds hält zusätzlich einen Mindestanteil von 20 Prozent in nachhaltigen Investitionen, wie Green und Social Bonds, die gemäß anerkannter Standards ausgewählt werden und über finanzierte Projekte eine positive Wirkung auf Umwelt oder Gesellschaft erzielen und zur Erreichung der Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) beitragen können. (kb)
