Wandelanleihen schlagen den Aktienmarkt
Der Convertinvest Fair & Sustainable Fund liegt year-to-date bei einem Plus von zwölf Prozent, und seit dem „Liberation Day“ im April 2025 sogar bei knapp plus 40 Prozent. Diese Entwicklung sei Ausdruck eines strukturellen Marktumfelds, das Wandelanleihen klar begünstige, sagt die Convertinvest.
Eckpunkte:
- Convertinvest Fair & Sustainable Fund schlägt Aktien-Benchmark
- Strukturelle Treiber gezielt genutzt
- Emittenten aus den Bereichen Growth, Halbleiter und digitaler Infrastruktur
Während Aktien zuletzt unter Druck standen und klassische Anleihen weiterhin schwächeln, hat sich der Wandelanleihenmarkt als struktureller Gewinner positioniert. Der globale Wandelanleihenindex Refinitiv Global Convertible Index (EUR hedged) konnte sowohl über zwölf Monate als auch über zwei Jahre hinweg den S&P 500 und MSCI World klar übertreffen, erklärt Dr. Gerhard Kratochwil, Managing Director und CEO der auf Wandelanleihemanagement spezialisierten Investment-Boutique Convertinvest Financial Services mit Sitz in Brunn am Gebirge bei Wien.
Warum Wandelanleihen aktuell klar im Vorteil sind
Da ist einmal die strukturelle Growth-Exponierung zu nennen. Kratochwil: "Wandelanleiheemittenten sind überwiegend wachstumsorientierte Small- und Mid-Cap-Unternehmen – genau jene Marktsegmente, die die jüngste Rallye getragen haben." Dazu kommen viele KI-Enabler statt Spekulation. "Viele Emittenten stammen aus Halbleitern und digitaler Infrastruktur. Sie profitieren direkt vom KI-Investitionszyklus mit realen Aufträgen und nachhaltigen Zahlungsströmen", weiß Kratochwil.
Marktsignal über Emissionen: 2025 war das stärkste Neuemissionsjahr seit 2007
Unternehmen wählen Wandelanleihen bewusst als Finanzierungsinstrument, weil sie von steigenden Aktienkursen ausgehen. Die weiterhin hohe Emissionsaktivität in 2026 bestätigt dieses Vertrauen.
Neuartiger Investmentansatz als zusätzlicher Performancehebel
Die neue Investmentstrategie des Convertinvest Fair & Sustainable Fonds ermöglicht es, diese strukturellen Treiber gezielt nutzen. Dadurch liegt der Fonds allein in diesem Jahr rund acht Prozent vor seiner nachhaltigen Peergroup und konnte auch passive ETFs durch konsequente Titelselektion und aktive Steuerung outperformen. (kb)
