Das Fachmagazin für institutionelle Investoren

Geben Sie Ihren Benutzernamen und Ihr Passwort ein, um sich an der Website anzumelden:
| Märkte
twitterlinkedInXING

StarCapital: ETF-Dachfonds-Pionier Markus Kaiser mit neuer Multi-Faktor-Strategie

StarCapital hat mit dem SC Fonds STARS Multi-Faktor eine innovative Multi-Faktor-Strategie auf den Markt gebracht, bei der erstmals die neue Generation der Faktor-ETFs zum Einsatz kommt.

star-capital-markus-kaiser.jpg
Markus Kaiser, StarCapital: "Die Herausforderung besteht darin, die richtigen Faktoren zur richtigen Zeit zu allokieren, um die Renditequellen effizient ausnutzen zu können“
StarCapital

„Faktorprämien können gegenüber dem breiten Aktienmarkt langfristig eine Outperformance generieren. Die Herausforderung besteht allerdings darin, die richtigen Faktoren zur richtigen Zeit zu allokieren, um die Renditequellen effizient ausnutzen zu können“, sagt Fondsmanager Markus Kaiser, der bereits 2007 als Pionier den ersten ETF-basierten Dachfonds in Deutschland bei Veritas lancierte.
 
Aktive Faktor-Rotation
 
Der Fondsmanager setzt beim STARS Multi-Faktor neben der dynamischen Steuerung der Aktienquote erstmals auf eine aktive Faktoren-Rotation. Die neue Strategie basiere auf Ergebnissen von mehr als 20.000 Testreihen, bei denen zunächst gemessen wurde, ob und über welchen Zeitraum ein Faktor-Index einen positiven Trend aufweisen konnte. Darüber hinaus wurden die Trendstärken der einzelnen Faktor-Indizes untereinander ins Verhältnis gesetzt, um systematisch diejenigen selektieren zu können, deren Trend sowohl positiv, als auch stark ausgeprägt ist. Über die Faktoren-Rotation soll so die langfristige Rendite gegenüber einer gleichgewichteten Faktoren-Kombination gesteigert und gleichzeitig das Risikoprofil optimiert werden.
 
Dynamische Aktienquotensteuerung zwischen null und hundert Prozent
 
Zur Steuerung des Aktienrisikos wird das trendfolgende STARS-Modell genutzt, das Kaiser bereits seit mehr als 15 Jahren einsetzt und kontinuierlich weiterentwickelt hat. Die Aktienquote wird dynamisch zwischen 0 und 100 Prozent gesteuert. „Über das aktive, regelbasierte Risikomanagement lassen sich die maximalen Drawdowns der Aktienanlage um ein Vielfaches reduzieren und die Stabilität der Rendite im Portfolio deutlich verbessern“, erläutert Kaiser. So war das Portfolio in dem sehr volatilen Marktumfeld im Februar noch komplett in der Desinvestitionsphase, da keiner der Faktoren mehr einen positiven Trend aufweisen konnte. Seit Anfang März ist die ETF-Strategie zu 30 Prozent in Aktien investiert. Insbesondere Minimum-Volatility ETFs, bei denen Aktien selektiert werden, die niedrigere Volatilitätsmerkmale aufweisen als der Durchschnitt des breiten Aktienmarkts, konnten sich in dem turbulenten Marktumfeld seit Jahresbeginn besser behaupten als klassische, auf Marktkapitalisierung basierende ETFs.
 
Anlageuniversum umfasst rund 100 Smart-Beta-ETFs
 
Diese ermöglichen ein globales und regionales Exposure zu Aktien mit verschiedenen Faktoren. Darunter finden sich die Faktoren Dividenden, Buybacks, Value, Growth, Quality, Size, Minimum Volatility und Momentum. Markus Kaiser ist davon überzeugt, dass das Angebot an Faktor-ETFs mittelfristig weiter wachsen wird: „Die Smart-Beta-Konzepte sind vielversprechend und ermöglichen den gezielten Einsatz von Anlagestilen. Ähnlich wie bei den klassischen ETFs werden wir hier zukünftig starke Wachstumsraten und neue Ansätze sehen“. Das zeige sich auch daran, dass mittlerweile immer mehr ausländische Anbieter auf den Markt drängen und ihr Hauptaugenmerk auf die Weiterentwicklung der neuen ETF-Generation legen.
 
Gezieltes Faktorprämieninvestment für Institutionelle im Auge
 
StarCapital hat die ETF-basierte Multi-Faktor-Strategie für Anleger konzipiert, die sich je nach Markt- und Konjunkturzyklus flexibel positionieren und gezielt in Faktor-Prämien investieren möchten. Vor allem institutionelle Anleger, die selbst keine Asset Allokation betreiben, aber auch private Anleger sollen mit der neuen Strategie angesprochen werden. Die Anteilsklasse I kann ab einer Mindestanlage von 100.000 Euro gezeichnet werden. „Mit der attraktiven Gebührenstruktur wollen wir neben institutionellen Anlegern verstärkt auch Berater und Privatanleger ansprechen, die eine standardisierte Vermögensverwaltung bevorzugen und dabei vor allem ETF-basierte Lösungen im Auge haben“ resümiert Markus Kaiser. (kb)

Über den Fonds:
 

 

FondsbezeichnungSC Fonds STARS Multi-Faktor
 Anteilsklasse IISIN LU0938041398
Verwaltungsvergütung  0,5% p.a.
Performance-Fee10% mit High Water Mark
Ertragsverwendung  ausschüttend
Vertriebszulassung  DE, LU
Mindestanlage  100.000 Euro
Verwaltungsgesellschaft  IPConcept (Luxemburg) S.A.
  


Anm.: Bis zum 07.03.2016 wurde der Fonds, seit seiner Auflage 2013, unter dem Namen AR Fonds Select Strategie geführt.

 

 

 

 

 

twitterlinkedInXING

News

 Schliessen

Mit der Nutzung dieser Website stimmen Sie der Verwendung von Cookies und unserer Datenschutzerklärung zu. Mehr erfahren