SRT: Pfandbriefbank will Milliarden US-Kredite gegen Ausfall absichern
Die Deutsche Pfandbriefbank PBB arbeitet an einem signifikanten Risikotransfer (SRT) für Immobilienkredite in den USA, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen an Bloomberg berichten. Das Institut hatte unlängst angekündigt, sich aus der Region vollständig zurückziehen zu wollen.
Die in Garching ansässige Bank erwägt einen SRT (Significant Risk Transfer), dem ein Kreditvolumen in Milliarde-US-Dollar-Höhe zugrunde liegt, hieß es in den informierten Kreisen, die Bloomberg diese NAchricht zukommen ließen. Eine Vertreterin der Deutschen Pfandbriefbank PBB bestätigte die Arbeit an einem SRT, wollte sich aber nicht zu Details der Transaktion äußern.
Wunderwaffen SRTs
Diese ermöglichen es Banken, Kredite gegen Zahlungsausfälle abzusichern. Typische Investoren bei solchen Transaktionen, die häufig in Form von Credit Linked Notes (CLNs) aufgesetzt werden, sind Pensions-, Staats- oder auch Hedgefonds. Emittenten können Kapital freisetzen, das sie sonst zur Erfüllung regulatorischer Anforderungen verwenden müssten.
Die PBB hatte im Juni ihren vollständigen Rückzug aus den USA bekanntgegeben
Dies geschieht ein Jahrzehnt nach Beginn einer Expansion, die sich letztlich negativ auf die Bilanz auswirkte. Der US-Vorstoß erwies sich als Fehlschlag, als die Ära der Niedrigzinsen vor einigen Jahren endete und die Immobilienpreise — besonders für Büros in den USA — in den Keller rasselten. Für das zweite Quartal verbuchte die PBB aufgrund ihrer Entscheidung, aus den USA auszusteigen, einmalige Belastungen in Höhe von 314 Millionen Euro.
Wachstumsmarkt
Der globale SRT-Markt könnte in den kommenden zwei Jahren durchschnittlich um elf Prozent pro Jahr wachsen, wie aus einer aktuellen Umfrage von Bloomberg Intelligence hervorgeht. Zu den Banken, die entsprechende Deals erwägen, zählt in Deutschland auch die Aareal Bank. (kb)