Schroders-Tochter gewinnt Versicherer für EM-Klimafonds
BlueOrchard hat beim ersten Closing eines neuen Klimafonds 250 Millionen US-Dollar von privaten und öffentlichen Investoren eingeworben. Eine Blended-Finance-Struktur mit Investment-Grade-Schuldverschreibungen soll insbesondere Versicherern den Zugang erleichtern.
Eckpunkte:
- First Closing bei 250 Millionen US-Dollar
- Aviva Investors und Daido Life zeichnen Investment-Grade-Schuldverschreibungen
- Fokus auf private Klimakredite in Schwellen- und Frontier-Märkten
Der Impact-Investment-Manager BlueOrchard hat das erste Closing seines BlueOrchard Climate Action Mobilisation Fund (BOCAMF) bei 250 Millionen US-Dollar erreicht. Die vorrangige Finanzierung in Form von Investment-Grade-gerateten Schuldverschreibungen stellen Aviva Investors und der japanische Lebensversicherer Daido Life bereit. Zudem haben Schroders sowie die Entwicklungsfinanzierer British International Investment (BII) und FinDev Canada Investitionszusagen erteilt.
Auf Versicherer zugeschnitten
Eine Besonderheit ist die Finanzierungsstruktur. Nach Angaben von BlueOrchard handelt es sich um den ersten auf Schwellen- und Frontier-Märkte fokussierten Blended-Finance-Fonds, der öffentlich geratete Investment-Grade-Schuldverschreibungen emittiert. Die Struktur kombiniert diese vorrangigen Schuldverschreibungen mit vorrangigem und nachrangigem Eigenkapital von BII und FinDev Canada. "Wir haben eine Anlagelösung geschaffen, die den institutionellen Zugang zu Klimafinanzierungen erweitert", sagt BlueOrchard-CEO Michael Wehrle.
Bei der Entwicklung wurden gezielt regulatorische und kapitalbezogene Anforderungen Lebensversicherern berücksichtigt. Dazu zählen die Vorgaben für britische Lebensversicherer, die das sogenannte Matching Adjustment unter Solvency UK nutzen. Damit soll Versicherern ermöglicht werden, Kapital innerhalb ihrer bestehenden regulatorischen Rahmenbedingungen einzusetzen.
"Innovative Strukturen wie dieses Blended-Finance-Produkt können dazu beitragen, den Zugang zu einer größeren Bandbreite von Anlageklassen zu erweitern", sagt Munawer Shafi, Head of Structured & Private Debt bei Aviva Investors. Versicherer könnten dadurch ihre Portfolios diversifizieren und zugleich innerhalb der regulatorischen Vorgaben bleiben.
Private Debt für Klimafinanzierungen
Der Fonds soll vor allem vorrangige Kredite an Banken, Mikrofinanzanbieter und andere Finanzinstitute vergeben, die das Kapital wiederum für Klimafinanzierungen an kleine und mittlere Unternehmen weiterleiten. Ergänzend sind direkte Unternehmenskredite vorgesehen. Die Strategie zielt auf attraktive risikobereinigte Renditen sowie messbare Wirkungen bei Klimaschutz und Klimaanpassung in Schwellen- und Frontier-Märkten. (dv)
