S&P 500-Futures steigen weiter wegen Optimismus für die Gewinnsaison
S&P 500 E-Mini-Futures sind morgens um 0,4 Prozent gestiegen und überschritten die Marke von 6.000 Punkten, nachdem sie am Vortag um 1,83 Prozent zugelegt hatten. Nasdaq 100-Futures sind um mehr als 0,6 Prozent gestiegen, nachdem sie am Vortag ebenfalls um mehr als zwei Prozent gestiegen waren.

"Die Zuwächse bei den Aktienindizes sind auf einen zunehmenden Optimismus hinsichtlich der Fähigkeit von Unternehmen und der US-Wirtschaft zurückzuführen, sich an ein Umfeld mit höheren Zinsen anzupassen", sagt Samer Hasn, leitender Marktanalyst bei XS.com. "Dieser Optimismus kommt, da die vierteljährliche Gewinnsaison einen starken Start hatte, angeführt von den großen Banken, die besser als erwartete Ergebnisse meldeten."
Banken gaben am ersten Tag der neuen Earnings Season den Takt vor
J.P. Morgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs und Citigroup meldeten alle besser als erwartete Gewinne je Aktie. Die Umsätze aller - mit Ausnahme von Wells Fargo - waren ebenfalls besser als erwartet. Dies kommt daher, dass die Banken vom Optimismus der großen Unternehmen hinsichtlich der Wirtschaft und der bevorstehenden Präsidentschaft von Donald Trump sowie von der Gier nach Krediten zur Finanzierung großer Projekte profitieren, zusätzlich zur Beschleunigung des Wachstums im Investmentbanking-Geschäft, so das Wall Street Journal (WSJ).
"Die kürzlich veröffentlichten Ergebnisse reichten aus, um den Anlegern zu beweisen, dass die Aufwärtsaussichten für die Inflation und die langfristig höheren Zinssätze und der daraus resultierende Anstieg der Anleiherenditen den Aktienmarkt nicht davon abhalten werden, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen, selbst bei hohen Bewertungen", meint Samer Hasn. Auch gesunde Ergebnisse der Banken trügen dazu bei, das gesunde Image der Wirtschaft zu stärken, und günstige Gewinnzahlen der Technologieunternehmen würden hohe Bewertungen rechtfertigen, die wir in dieser Saison abwarten werden.
Nicht ganz frei von negativen Punkten
Die gestrigen Quartalsberichte und die Gespräche der Bankmanager waren jedoch nicht ganz frei von Negativa. Die hohe Inflation wirke sich weiterhin auf Gewerbe- und Kleinunternehmen aus, da die Gewerbekredite bei J.P. Morgan im letzten Quartal auf Jahresbasis um zwei Prozent gesunken und die Nettoabschreibungen von Krediten um neun Prozent gestiegen seien, angetrieben vom Bankkartengeschäft, so das WSJ. Während die Inflation in den letzten drei Monaten bis Dezember stieg, erreichte sie laut ebenfalls vor kurzem veröffentlichten Daten auf Jahresbasis 2,9 Prozent. Der Dezember-Wert entsprach jedoch den Erwartungen, und das Kerninflationswachstum, das Lebensmittel und Energiegüter ausschließt, war schwächer als erwartet ausgefallen. Das gab den Investoren etwas Sicherheit und ermöglichte es den Aktien, von den Ergebnissen der Banken zu profitieren.
Keine geänderten Erwartungen an die Geldpolitik
Die aktuellen Inflationsdaten ändern nichts an den Erwartungen hinsichtlich des Kurses der Geldpolitik, und eine Zinssenkung im ersten Halbjahr dieses Jahres ist weiterhin unwahrscheinlich. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung im Mai die Zinsen um 25 Basispunkte vom aktuellen Bereich senkt, liegt laut dem CME FedWatch Tool bei 37 Prozent.
Geopolitik
Ein weiterer Faktor, der bei den Bankern Vorsicht weckt, sind geopolitische Spannungen auf der ganzen Welt. J.P. Morgan-CEO Jamie Dimon sagte, die geopolitischen Bedingungen seien die gefährlichsten und kompliziertesten seit dem Zweiten Weltkrieg. Geopolitische Spannungen wiederum resultieren vor allem aus dem anhaltenden Krieg in der Ukraine und im Nahen Osten.
Waffenstillstandsabkommen in Gaza gibt ein wenig Hoffnung
Während das Waffenstillstandsabkommen in Gaza Optimismus hinsichtlich der Möglichkeit eines umfassenderen Friedens im Nahen Osten geweckt hat, bleiben seit dem Ausbruch des jüngsten regionalen Konflikts dort Bedenken hinsichtlich der Dauerhaftigkeit dieser Ruhe bestehen. Die extreme Rechte in Israel könnte versucht sein, die nächste Phase des Abkommens zu blockieren, das sie von Anfang an abgelehnt hat. David Ignatius warnt in einem Kommentar in der Washington Post auch vor den Folgen der Beschleunigung des Siedlungsbaus im Westjordanland für die Schaffung von Frieden, basierend auf Aussagen von Außenminister Antony Blinken nach dem Abschluss des Abkommens.
Nun mehr Zeit und Waffen für die Bekämpfung der Houthi-Rebellen und des Iran?
Darüber hinaus könnte das Auslöschen der Fronten im Libanon, im Gazastreifen und in Syrien eine Vorbereitung für eine stärkere Eskalation gegen die Houthis im Jemen und im Iran sein, indem die Schwäche der letzteren ausgenutzt wird. Hasn dazu: "Daher könnten wir in den kommenden Tagen und Wochen neue Kapitel des regionalen Konflikts erleben, aber ich glaube nicht, dass er lange andauern oder seine Auswirkungen so weit ausdehnen wird, dass er wichtigen wirtschaftlichen Interessen in der Region schadet." (kb)