MSCI führt tägliche Indizes für Privatmärkte ein, steigert Transparenz
MSCI hat die MSCI Nowcasting (Daily NAV) Indizes eingeführt, die tägliche, entscheidungsrelevante Benchmarks für Private Credit und Private Equity bieten und die MSCI-Benchmarks für privates Kapital zu einem hochfrequenten, forschungsbasierten Signal für private Märkte erweitern.
Eckpunkte:
- MSCIs Privatmarktindizes haben Nowcasting-Funktion eingebaut
- Tägliche NAV-Schätzungen geben mehr Transparenz, erlauben Handeln
- MSCI-Nowcasting kombiniert drei Informationsquellen
Traditionell erfolgt die Berichterstattung über private Märkte vierteljährlich, was für Anleger zwischen den Berichtszyklen erhebliche Transparenzlücken schafft. Um dem Bedarf an zeitnahen, benchmarktauglichen Signalen gerecht zu werden, die Marktbewegungen widerspiegeln und Portfolioentscheidungen unterstützen, liefert die Nowcasting-Funktion von MSCI tägliche, entscheidungsrelevante NAV-Schätzungen, die auf die etablierten Benchmarks von MSCI abgestimmt sind.
Nowcasting-Funktion von MSCI liefert tägliche NAV-Schätzungen
Der neue MSCI All Country Private Credit Index wurde speziell entwickelt, um CIOs, Risikoteams und Beratern dabei zu helfen, Wendepunkte im Kreditzyklus zu erkennen, Engagements in privaten Krediten täglich zu überwachen und die Governance sowie die Berichterstattung an Ausschüsse zu unterstützen.
Ergänzend dazu liefern die MSCI All Country Private Equity Indizes ein tägliches Signal für Private-Equity-Engagements. Zusammen ermöglichen die Indizes die tägliche Einbeziehung privater Vermögenswerte in Multi-Asset-Risikomodelle, unterstützen eine zeitnahe Überwachung und Attribution zwischen den Berichtszyklen und liefern Informationen für Allokations- und Portfoliokonstruktionsentscheidungen.
Das MSCI-Nowcasting kombiniert drei Informationsquellen
Dies deshalb, um tägliche NAV-Schätzungen zu generieren:
- die Benchmark-Architektur von MSCI für den privaten Markt und die historischen Cashflows der Fonds;
- einen neu gewichteten Proxy für den öffentlichen Markt, der auf die Länder- und Sektorexposures der zugrunde liegenden privaten Benchmark abgestimmt ist; sowie
- neu gemeldete Fonds-NAVs von GPs(General Partners). Dieser Ansatz wird durch robuste statistische Modellierung, Daten von LPs (Limited Partners), die dazu beitragen, Auswahlverzerrungen zu reduzieren, sowie eine starke Index-Governance gestützt, um Transparenz und langfristige Skalierbarkeit zu gewährleisten.
MSCI Nowcasting-Indizes beseitigen Zielkonflikt
„Anleger standen lange Zeit vor einem Zielkonflikt zwischen der Glaubwürdigkeit von Benchmark-tauglichen Kennzahlen für den Privatmarkt und der Aktualität, die moderne Portfolios und Entscheidungsfindung erfordern“, sagte Luke Flemmer, Leiter des Bereichs Private Assets bei MSCI. „Die MSCI Nowcasting-Indizes beseitigen diesen Zielkonflikt. Indem sie die Transparenzlücke schließen, liefern sie tägliche Signale, die zeitnahere und sicherere Allokations- und Risikobeschlüsse auf den Privatmärkten ermöglichen.“
Für erhöhte Transparenz ist gesorgt
Die Einführung dieser Indizes spiegelt das umfassende Engagement von MSCI wider, mehr Transparenz in die privaten Märkte zu bringen und Investoren mit den Tools, Analysen und Daten auszustatten, die sie benötigen, um fundierte Entscheidungen für ihre Portfolios zu treffen. (kb)