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4/2020 | Nachrichten & Köpfe
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AQR vs Scientific Beta: Size matters …

Der für seine hohe quantitative Expertise bekannte Investment Manager AQR hatte zuletzt einen wissenschaftlichen Disput mit der vom französischen EDHEC Risk Institute gegründeten Smart-Beta-Plattform Scientific Beta, die nun mehrheitlich der Börse Singapur gehört: AQR erklärte in einer Research Note, dass es den Size-Faktor nicht gäbe, da dieser Investoren keine signifikante Risikoprämie böte, wenn man den Marktfaktor in Betracht zieht. Scientific Beta konterte im Paper „The Size Factor Still Has Its Place in Multi-Factor Portfolios“ und stellte die Relevanz der von AQR gezogenen Schlussfolgerungen in Frage. „Size“ hätte laut Scientific Beta sehr wohl starke Diversifikationseigenschaften und wirke wertsteigernd im Portfoliokontext. Des Weiteren betonten die Franzosen, dass viele andere Studien den Size-Faktor bestätigt haben.

Info: www.aqr.com

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