Table of Contents 1 276

Institutional Money, Ausgabe 1 | 2018

Inhaltsverzeichnis 6
Standards 4
Brief der Herausgeber 4
Impressum 6
Editorial 7
Großer IM-Kongress-Rückblick 10
IM-Kongress-Statistik 22
Nachrichten und Köpfe 26
Events und Tagungen 274
Theorie und Praxis 48
Lehren aus den Paradise Papers: Gastkommentar von Peter Schwicht 48
»Die Gefahr lauert im Schatten« Interview mit Raghuram Rajan 52
Zwei Generationen später: Eine Analyse der Großen Depression ermöglicht Schlüsse für die Zukunft 64
»EZB hätte Anleihenkäufe stoppen müssen« Interview mit Lars Feld 68
»Viel mehr Aktien als der Wettbewerb« Interview mit Jörg Ladwein 80
Requiem für eine Kurve: Dass sich die Phillips-Kurve nicht lehrbuchgemäß verhält, gibt Rätsel auf 92
Corporate Bonds durchleuchtet: Was Sie über das Risiko von Unternehmensanleihen wissen sollten 104
Jeremy Grantham sieht schwarz: Der GMO-Gründer erwartet einen „Melt-up“ und das Platzen der Blase 114
Gut rotiert ist halb gewonnen: Eine Strategie auf Basis des Fünf-Faktor-Alphas von Fama und French 122
Konzentrationskünstler: Eine Studie legt nahe, Fonds mit konzentrierten Portfolios zu bevorzugen 132
Ermattendes Momentum: Research Affiliates zeigt, wie man mit ­Momentum-Strategien gut verdient 144
Der Speck muss weg: Der Ruf aktivistischer Aktionäre ist schlechter als die Auswirkungen ihrer ­Bemühungen 154
Erfolgskontrolle: Die erfolgreichsten Hedgefonds erwirtschaften hohe Erträge, trotzdem lohnt sich ein Blick auf Kosten und Risiken 162
Unterschätzte Gefahr: Institutionelle Anleger unterschätzen nach Ansicht von Eugene Fama und Kenneth French Aktienmarktrisiken 168
Ordnung ins liquide Chaos: Scope und Morningstar sorgen mit neuen Ratings bei Liquid Alternatives für mehr Durchblick 172
Die Mär von der Investitionslücke: Die Sorge, dass zu wenig investiert wird, schein unbegründet zu sein 178
Produkte und Strategien 184
TOP: ETF war gestern 184
FLOP: Total außer Tritt 187
Meinungsradar zu Hochzinsanleihen: Profis geben ihre Einschätzungen zu ­europäischen Hochzinsanleihen ab 188
»Kapazitäten um Faktor 1000 erweitert« Interview mit Nick Saunders 192
»Deutschland bietet uns nun Möglichkeiten« Interview mit Sebastian Külps 200
Gewohnt wird immer: Die Immobilienbestände institutioneller Anleger legen zu, aber wie und wo ­investieren sie derzeit tatsächlich? 206
Renten machen keinen Spaß: Ein prominent besetzter Roundtable ­diskutiert über die Renditeentwicklung am deutschen Immobilienmarkt 212
Die Strategien der Staatsfonds: Entscheidungen großer Sovereign Wealth Funds können Märkte bewegen. Wie und wo investieren diese Riesen derzeit? 222
Drawdown-Killer: OpenMetrics offeriert Großanlegern 228
Auf interessante Weise convex: Wandelanleihen locken mit einem Chancen-Risiko-Profil, für das sich Anleger vor allem in schwierigen Marktphasen interessieren sollten 236
Direct Lending für Einsteiger: Ein Berliner Start-up-Unternehmen bietet institutionellen Investoren einen Marktplatz für Performing Loans 242
Schwierige Übung: ESG-Hochzinsanleihen-Strategien sind für Investoren heute noch alles andere 248
Saubere Hochprozenter: Nachhaltigkeit hält auch bei High Yield Bonds Einzug – höchste Zeit für eine ­erste Bestandsaufnahme 252
„Ethik? Das Wort gefällt mir nicht“ Im Porträt: Mauro Meggiolaro, „Board­room Activist“ und Koordinator von „Shareholders for Change“ 262
Nachhaltiges Phänomen: ESG-Investments sind unaufhaltsam weiterhin auf dem Vormarsch – ein ­grafischer Überblick über den Stand der Entwicklung 268
Steuer und Recht 270
BaFin-Kapitalanlagerundschreiben: Alljährlich im Dezember stellt die BaFin offene Fragen klar. Naturgemäß werden dabei in der Regel nicht alle Branchenwünsche umgesetzt 270

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