Table of Contents 1 260

Institutional Money, Ausgabe 3 | 2017

Inhaltsverzeichnis 6
Nachrichten und Köpfe 12
Standards 4
Brief der Herausgeber 4
Editorial 7
Events und Tagungen 258
Impressum 6
Theorie und Praxis 32
Zwischen Markt und Regulierung: Bericht vom 8. Insurance Day 32
Schwere Zeiten für Asset Manager? Gastkommentar von Peter Schwicht 38
Die Zwei-Billionen-Euro-Lösung: Risiko demografische Probleme 40
Der entschlüsselte Krypto-Boom: Bitcoin unter der Lupe 42
"Die Geldpolitik hat ein großes Problem" Interview mit Prof. Christopher Sims 44
"Multi-Asset hat bei uns oberste Priorität" Interview mit Chris Willcox 58
"Eine Professionalisierung muss her" Interview mit Jörg Seifart 70
"Ab 2018 LCR-pflichtig" Interview mit Helmut Meier-Tanski 78
Aus gleichem Holz geschnitzt: Fondsmanager investieren lieber in Unternehmen, deren CEOs ihnen ähnlich sind 84
Eine Frage der Machart: Das EDHEC-Risk Institute untersucht, ob sich Smart Beta nach Kosten für ­Investoren noch rechnet 94
Fake Alpha: Das Karlsruher Institut für Technology arbeitet heraus, wie Investoren echtes von falschem Alpha unterscheiden können 102
Ruinierte Geheimtipps? Eine Studie geht der Frage nach, ob aka­demische Publikationen lukrative Aktienstrategien negativ beeinflussen 112
Strategien für den Ernstfall: Die Man Group analysierte dynamische Hedging-Strategien zur Portfolioabsicherung hinsichtlich ihrer Effizienz 120
Wachstum verzweifelt gesucht: Eine State-Street-Studie zeigt, wie Asset Manager zukünftig bestehen können 134
100 Jahre Nullzins: Die Historie beweist, dass eine Nullzinsära mehr als 100 Jahre andauern kann 142
Die Prophezeiung: Eine Untersuchung über die Praxis­tauglichkeit von Frühwarnsystemen für Währungskrisen 152
Produkte und Strategien 160
TOP: Klein, fein – und jeden Cent wert 160
FLOP: Langfristig abgehängt 163
Meinungs-Radar zu Infrastrukturinvestments: Investoren gehen Infrastruktur-Engagements über verschiedene Wege an 164
Die Lösung fürs Garantieproblem? Vier Finanzdienstleister erörtern bei ­einem Roundtable, mit welchem Modell sie das Garantieproblem lösen 168
Mehr Risiko, breitere Diversifikation: Gespräche mit rund 100 Depot-A-Managern geben einen einzigartigen Einblick darin, wo derzeit der Schuh drückt 174
Nachhaltige Zinsen: Investoren stehen immer mehr Green-Bond-Fonds zur Auswahl 184
Böse Erinnerungen erwachen: Die Entwicklung an Europas CLO-Markt erinnert an Auswüchse, wie kurz vor ­Ausbruch der Finanzkrise erlebt 194
Early Birds gesucht: Zwei bekannte Absolute-Return-Experten machten sich selbstständig und bieten ihre Strategie nun auch Drittinvestoren an 200
Recycling von Problemschulden: Mit der Debitos-Forderungsbörse steht Investoren ein Marktplatz für Non-­Performing Loans zur Verfügung 208
Renditejagd in fernen Gefilden: Private Equity in den Emerging Markets bietet fast zweistellige Renditen 216
Aufholjagd via Nischenstrategie: Investmentbanken wollen via komplexe Produkte ein Stück vom ETF-Kuchen 222
Really Smart Beta: Die Deutsche Asset Management glänzt mit einem langjährig erprobten ­dynamischen Faktoransatz 226
Zwölf Billionen auf Renditejagd: Eine Umfrage unter 97 Staatsfonds, staatlichen Pensionsfonds und Zentralbanken liefert aufschlussreiche Einblicke 228
Der große Durchblick: Mountain View Data hat ausgewertet, wie Fondsmanager derzeit investieren 236
"Es geht nicht nur um Philanthropie" Im Porträt: Ulrich Müller, CFO der ­Hamburger Joachim Herz Stiftung 244
Steuer und Recht 250
"Banken sind am deutlichsten betroffen" Klaus-Ulrich Pfeiffer und Gerd Straub 250
Alles bleibt anders: Die Investmentsteuerreform 2018 sorgt für massive Änderungen bei der Immobilienfondsbesteuerung 254

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