Institutional Money Kongress 2023

70 institutional-money.com Thema: Local Emerging Bonds – bereit, durchzustarten?! FRAGEN: POUL THYBO, APK PENSIONSKASSE AG ANTWORTEN: PAUL MCNAMARA, GAM INVESTMENTS Das Jahr 2022 war kein einfaches für Schwellenmarktanleihen in Lokalwährungen. Insbesondere der sehr starke Dollar lastete auf der Assetklasse. GAMs Paul McNamara erläutert die Voraussetzungen, damit die Assetklasse wieder durchstarten kann, wie ihm ein globaler Krisenfilter seit 20 Jahren bei der Selektion hilft und wie man im Jahr 2023 mit Long-only- und Long/Short-Strategien erfolgreich sein könnte. McNamara, Investment Director bei GAM, ist der leitende Manager für Schwel- lenländeranleihen und -währungen und ist seit Auflage 2001 für die heutige GAM-Local-EM-Bond-Strategie verantwortlich. Die Rolle des Fragestellers übernimmt Poul Thybo, CIO und Head of Investment bei der APK Pensionskasse. Poul Thybo, APK Pensionskasse Paul McNamara, GAM Investments FRAGEN ANTWORTEN Thema: Ist China das „Juwel“ unter den Emerging Markets? FRAGEN: ANDRÉ HÄRTEL, SCOPE ANALYSIS ANTWORTEN: QIMIN FEI, FIRST SENTIER INVESTORS (IRELAND) LTD. Internetsektor-Regulierung, Geopolitik, Immobilienkrise und Null-Covid-Politik haben dazu beigetragen, dass sich internationale Investoren vermehrt aus China zurückzogen. Der in Deutschland aufgewachsene Investmentanalyst Qimin Fei wird in diesem Gruppengespräch mittels Fallstudien ausführlich darlegen, welche Chancen und Risiken das Investmentteam von First Sentier in diesem Umfeld sieht und wie institutionelle Investoren von hochwertigen Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und solidem Management profitieren können. Seine Argumente kritisch hinterfragen wird André Härtel, Executive Director bei Scope Analysis und dort für den Bereich Mutual Funds Head of Fund Selection verantwortlich. André Härtel, Scope Analysis Qimin Fei, First Sentier FRAGEN ANTWORTEN Thema: Der Immobilienmarkt im Umbruch – Risiken und Chancen FRAGEN: JOACHIM KÖHNE, HAMBURGER SPARKASSE ANTWORTEN: HENRIK HAEUSZLER, INVESCO ASSET MANAGEMENT DEUTSCHLAND GMBH Der Immobilienmarkt differenziert sich weiter und immer stärker: Manche Subkategorien gewinnen, andere verlieren, manche Lagen werden unattraktiver, andere erfahren einen Run. Hinzu kommt nicht zuletzt die herausfordernde Unterscheidung zwischen dem immer wieder auftretenden Phänomen des Greenwashing und tatsächlicher Nachhaltigkeit. Vor diesem komplexen Hintergrund wird Henrik Haeuszler, Senior Director – Client Portfolio Management bei Invesco Real Estate, die Schwierigkeiten und vor allem die daraus resultierenden Alphachancen darstellen und diskutieren. Geschehen wird das im Austausch mit Moderator Joachim Köhne, seines Zeichens Abteilungsleiter für Kapitalanlagen im Treasury der Hamburger Sparkasse. Joachim Köhne, Hamburger SPK Henrik Haeuszler, Invesco AM FRAGEN ANTWORTEN Thema: Real Estate – zwischen Kapitalerhalt und Illiquiditätsprämie FRAGEN: DIETMAR HERBACH, HERBALYTICS ANTWORTEN: STEFANO LOMBARDO, GENERALI INVESTMENTS Der Markt wird derzeit von Unsicherheit, Zinserhöhungen und Volatilität bestimmt. Es ist daher schwierig, defensive Anlage- möglichkeiten mit einem soliden Risiko-Ertrags-Profil zu finden. In Real Estate Senior Debt sehen wir hierzu eine überzeugende Möglichkeit. Banken ziehen sich aus Immobilienkrediten zurück, sodass alternative Kreditgeber von einer hohen Finanzierungs- nachfrage profitieren und die besten Immobilienprojekte auswählen können. Zum Thema diskutiert Stefano Lombardo, Director Private Debt Investments bei Generali Investments und beim Generali Real Estate Debt Fund für die Beschaffung und Durchführung von Senior-/Mezzanine-Transaktionen zuständig. Moderator ist Dietmar Herbach von Herbalytics. Dietmar Herbach, Herbalytics Stefano Lombardo, Generali Inv. FRAGEN ANTWORTEN Raum F 11.50 Uhr Raum E 11.50 Uhr Raum D 11.50 Uhr Raum C 11.50 Uhr I NS T I TUT I ONA L MONE Y KONGR E SS 2023 | GRUPPENGE SPRÄCHE FOTO: © HERBALYTICS, GENERALI INVESTMENTS, HAMBURGER SPK, INVESCO AM, PETER HIMSEL, JENNIE KUMLIN, FRANZ HELMREICH, GAM INVESTMENTS