Institutional Money, Ausgabe 4 | 2025

PARTNER-PORTRÄT V entureCapital hat dasPotenzial, eine signi- fikante Outperformance sowie im Ver- gleich zuanderenAnlageklassen starkunkorre- lierte Renditen zu erzielen. Die Ergebnisse hän- gen jedoch vonder Auswahl der richtigenMana- ger und Unternehmen ab. Daher ist ein durch- dachter Ansatz für den langfristigen Erfolg des Portfolios unerlässlich. Entscheidende Faktoren für ein erfolgreiches Venture-Capital-Portfolio Zum einen sollten Investoren Themen in der Frühphase und aufstrebende Themen priorisie- ren. Seed- und Series-A-Finanzierungsrunden bieten in der Regel niedrigere Einstiegsbewer- tungen, ein größeres Innovationspotenzial und ein stärkeres langfristiges Renditepotenzial. Der Erfolg in diesen frühen Phasen hängt davon ab, dassman kontinuierlichdie nächstendisruptiven Trends frühzeitig identifiziert und unterstützt, anstatt auf dieGewinner vongestern zu setzen. Ein weiterer entscheidender Faktor für den Erfolg von Venture-Capital-Investitionen ist die Qualität der Venture-Capital-Manager und der Deals, zudenenmanZugang erhält. Ein Investor solltedaher seineprimärenFondsengagements auf hochkarätige Venture-Capital-Fonds aus- richten – also solche mit einem nachweislichen Track Record bei der Identifizierung und beim Aufbau erfolgreicher Unternehmen. Ergänzend solltenauchausgewählteaufstrebendeVenture- Capital-Manager in Betracht gezogen werden, die das Potenzial haben, sich zu den Top-Adres- sen vonmorgen zu entwickeln. Ebenso solltemanmehrere Investitionswege in Betracht ziehen, die über Primärfondsinvestitio- nen hinausgehen. Insbesondere Investitionen überSekundärmärkteundCo-Investitionenkön- nen das konzentrierte Engagement in den viel- versprechendsten und am schnellsten wach- sendenStart-ups erhöhenunddieGesamteffizi- enzdesKapitaleinsatzes verbessern. JederWeg spielt eine unterschiedliche Rolle imPortfolio. Zudem sollte intelligent diversifiziert werden. Das funktioniert auf mehreren Ebenen, nämlich hinsichtlich der Anzahl der Investitionen, der Vielfalt der Sektoren und Themen, der Auswahl derManager sowieder geografischenStreuung. Die Diversifizierungsstrategie sollte also sicher- stellen, dass unkorrelierte Renditetreiber im Portfolio zusammenkommen. Zu guter Letzt sollte man auch in schwierigen Zeiten diszipliniert bleiben. Venture Capital ist eine langfristige, von Natur aus zyklische Anla- geklasse, sodass Investoren leicht von Wellen der Euphorie oder Angst mitgerissen werden können. Disziplin ist daher entscheidend. Der praktische Ratschlag lautet, einen Alloka- tionsplan einzuhalten – beispielsweise durch die FestlegungeinesfestenBetragsoderProzentsat- zes pro Jahr – und der Versuchung zuwiderste- hen, nach einemAbschwung drastische Divest- ments vorzunehmen oder in boomenden Zeiten dieAllokationendeutlich zuüberschreiten. Ein Partner an Ihrer Seite SchrodersCapital,diePrivate-Markets-Spartevon Schroders, bietet ein umfassendes Spektruman Private-Markets-Lösungen. Mit einem deutsch- sprachigenTeam,vomVertriebüberProdukt-und PortfoliomanagementbishinzumglobalenSenior Management,unterstützenwirSiebeiIhrenInves- titionszielenaufdenPrivateMarkets.Alldiesmacht uns zu einemerstklassigen Partner, der globale ExpertisemitlokalemKnow-howvereint. Erfolgsstrategien für Venture Capital Venture Capital spielt eine entscheidende Rolle bei der Förderung von Innovation und wirtschaftlichemWachstum, doch bei der Allokation solltemanmit Bedacht vorgehen. Wichtige Informationen: Marketingmaterialnur fürprofessionelleAnleger.SchrodersCapital istdieSparte fürPrivateMarketsvonSchrodersplc. |DiesesDokumentsolltenicht alsBeratungausgelegtwerdenundstelltdeshalbkeineEmpfehlungzumKaufoderVerkaufvonAnteilendar. Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten eventuell den investiertenBetragnichtzurück. |Eine Investition indieGesellschaft istmitRisikenverbunden,die imVerkaufsprospektausführlichbeschriebenwerden.DieseDokumentesind kostenlos indeutscherSpracheunter folgendemLinkerh ältlich:www.eifs.lu/schrodersundvonunserer InformationsstelleSchroder InvestmentManagement (Europe)S.A.,Nieder- lassungDeutschland,Taunustor1,D-60310FrankfurtamMain,Deutschland. Kontakt Markus Gerhardt Head of Consultant Relations, Institutional Sales Tel.: +49/69/97 57 17-241 E-Mail: markus.gerhardt@schroders.com Internet: schroders.de Firmenporträt Mit einem verwalteten Vermögen von 111 Milliarden US-Dollar* (81 Mrd. Pfund/94,5 Mrd. Euro) bietet Schroders Capital eine breit gefächerte Palette an Anlagestrategien an, darunter Real Estate, Private Equity, Secondaries, Venture Capital, Infrastruktur, verbriefte Produkte und Asset Based Finance, Private Debt und Insurance-Linked Securities. Ebenso ist der Impact-Investing-Spezialist BlueOrchard innerhalb von Schroders Capital angesiedelt. *Verwaltetes Vermögen per 30. Juni 2025 (einschließlich nicht gebührenpflichtiger „Dry Powder“- und „Inhouse Cross“-Bestände) Dr. Nils Rode Chief Investment Officer bei Schroders Capital WACHSTUMSGESCHICHTEN VON MORGEN ANZEIGE FOTO: © SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT (EUROPE), S.A., GERMAN BRANCH