Institutional Money, Ausgabe 4 | 2025

S eit dem Start im Jahr 2016 markiert Vision 2030 einen entscheidenden Wendepunkt für Saudi-Ara- bien: Seither wandelt sich das Königreich strate- gisch von einer überwiegend ölgetriebenenWirtschaft hin ]X HLQHP /DQG GDV SULYDWH XQG ĆȬHQWOLFKH .DSLWDOVWUĆPH gezielt in Innovation, Nachhaltigkeit und globale Investi- tionen lenkt. Ziel ist es, die Abhängigkeit von Öl zu verrin- gern und den Anteil des Nicht-Öl-BIPs bis 2030 auf 70 Pro- zent zu steigern – derzeit liegt dieser Wert bei 58 Prozent. Die Wurzeln )ĞU YLHOH )DPLO\2ȯFHV GHUHQ9HUPĆJHQ KLVWRULVFK HQJPLW ölbezogenen Branchen verbunden ist, ist dies eine große Herausforderung. Um die wirtschaftliche Transformation XQG GLH 5ROOH GLHVHU )DPLO\ 2ȯFHV ]X EHOHXFKWHQ VSUDFK Institutional Money mit zwei in Genf ansässigen Spezialis- WHQ IĞU VDXGL DUDELVFKH )DPLO\ 2ȯFHV „Saudi-Arabien ist in realwirtschaftlicher Hinsicht erst rund 100 Jahre alt – seit der Entdeckung von Öl in den 1930er-Jahren“, sagt BassamSalame, Gründer und CEOdes 6FKZHL]HU 0XOWL )DPLO\ $GYLVRU\ 2ȯFHV 3ULPH $GYLVRUV der saudische Familien seit mehreren Jahrzehnten berät. „Während die Regierung zunächst der zentrale Motor des Ölbooms war, entwickelten saudische Familien im Anschluss zahlreiche Satellitenunternehmen, Beteiligungen undGeschäftsmodelle rund umdiesen Kernsektor“, erklärt er. Ein erheblicher Teil dieser Vermögen entstand in der chemischen Industrie, imBergbau, in der Schwerindustrie sowie in Infrastrukturprojekten und Pipelines, die das Ölge- schäft unterstützen, so Salame. Monolithische Wirtschaft Um die Dimension dieses Systems zu verdeutlichen, ver- weist Salame auf die zentrale Bedeutung des Energiesek- tors für die Finanzen des Königreichs. Stand Oktober 2025 produziert Saudi-Arabien laut OPEC rund zehnMillionen %DUUHO ŸO SUR 7DJ *OHLFK]HLWLJ HQWljHOHQ ODXW %ORRP- berg Research rund 60 Prozent der Staatseinnahmen und mehr als 65 Prozent der Exporte auf Öl. Auch im ersten Halbjahr 2025 meldete das Finanzministerium Öleinnah- men von 80,41MilliardenUS-Dollar. Parallel dazu prognos- tiziert der IWF, dass das Nicht-Öl-BIP bis 2027 um rund vier Prozent wachsen wird. Die durchschnittlichenWachs- tumsraten des ölgetriebenen BIPs lagen laut der Datenplatt- formTrading Economics in den vergangenen 15 Jahren bei durchschnittlich nur 1,49 Prozent. Angesichts dieser unterschiedlichen Dynamik überprü- IHQ ]DKOUHLFKH )DPLO\ 2ȯFHV LKUH ([SRQLHUXQJ Ľ6DXGL )DPLO\ 2ȯFHV GLYHUVLlj]LHUHQ DNWLY ĞEHU ŸOJHVFKÌIWH KLQ- aus, auch wenn diese bei einigen Familien weiterhin rund 50 Prozent der Einnahmen ausmachen. In der Vergangen- heit lag dieser Anteil näher bei 80 Prozent“, stellt Salame fest und stützt sich dabei auf seine langjährige Erfahrung in der Beratung dieser Familien. Für diese Familien bedeu- tet Vision 2030 einen grundlegenden strategischen Rich- tungswechsel, sowohl für die künftige Wertschöpfung als auch für die langfristige Vermögenserhaltung. Nicht sämtliches Kapital, das die Vermögen saudischer )DPLO\ 2ȯFHV VWĞW]W VWDPPW DXV ŸO /DXW 6DQGUR -DEHU Gründer der in Genf ansässigen Financial-Engineering- Boutique Laka Capital, begannen viele seiner saudischen )DPLO\ 2ȯFH 0DQGDQWHQ EHUHLWV ODQJH YRU GHP ŸOERRP damit, Vermögen aufzubauen. „Mehrere saudische Familien generierten ihr Vermögen XUVSUĞQJOLFK DOV .DXijHXWH GXUFK GHQ +DQGHO PLW /HEHQV- Zwei Schweizer Insider setzen für Institutional Money auseinander, wie saudi- arabische Family Offices ticken, wo sie investieren und wie sie sich im Rahmen der Vision 2030 verändern. Case Study: Saudi- Arabien » Saudi-Arabien will eine Brücke zwischen Europa und den aufstrebenden Märkten schlagen. « Sandro Jaber, Gründer, Laka Capital 184 N o . 4/2025 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Family Offices FOTO: © LAKA CAPITAL