Institutional Money, Ausgabe 4 | 2025

tungsplänen für Aktien: Immerhin 38 Prozent der Family 2ȯFHV ZROOHQ $NWLHQ LQ LKUHU VWUDWHJLVFKHQ $VVHW $OORFD- tion erhöhen. Bei dembei institutionellen Investoren gene- rell boomenden Segment Private Credit planen des Weite- UHQ 3UR]HQW DOOHU )DPLO\ 2ȯFHV ]XVÌW]OLFKH ,QYHVWPHQWV Das Segment Private Equity feiert laut Umfrage ein &RPHEDFN QDFKGHP HV LQ GHQ 9RUMDKUHQ DP VWÌUNVWHQ UHGX]LHUW ZXUGH 3UR]HQW GHU )DPLO\ 2ȯFHV SODQHQ KLHU ZLHGHU HLQH (UKĆKXQJ 6HKU ZHQLJ 3RWHQ]LDO VHKHQ )DPLO\ 2ȯFHV GHU]HLW EHL 5RKVWRȬHQ +LHU SODQHQ QXU 3UR]HQW der Befragten eine Erhöhung VLHKH *UDljN Ľ*HSODQWH gQGH- UXQJHQĺ . Technologie boomt 'LH VHLW -DKUHQ KDXVVLHUHQGHQ 7HFKQRORJLHDNWLHQ ]LHKHQ )DPLO\ 2ȯFHV HEHQIDOOV LQ LKUHQ %DQQ (LQ PLWWOHUZHLOH VHKU JURĕHU $QWHLO LQ +ĆKH YRQ 3UR]HQW DOOHU )DPLO\ 2ȯFHV HUZDUWHW HLQH ¶EHUJHZLFKWXQJ GHV 7HFKQRORJLH- VHNWRUV LQ LKUHQ 3RUWIROLRV DXI 6LFKW GHU NRPPHQGHQ ]ZĆOI 0RQDWH .RQWUÌU GD]X ZROOHQ OHGLJOLFK IĞQI 3UR]HQW GHU %HIUDJWHQ 7HFKQRORJLH XQWHUJHZLFKWHQ 'HU 2SWLPLVPXV JHJHQĞEHU GLHVHP%RRPVHNWRU LVW GDPLW GHXWOLFK JHVWLHJHQ :HQLJ 2SWLPLVPXV ]HLJW GLH DNWXHOOH 6WXGLH IĞU 6HNWRUHQ ZLH ,QGXVWULH .RQVXP RGHU 0HGLHQ (siehe *UDljN Ľ6HNWRUHQ XQWHU GHU /XSHĺ . +LQWHU GHP 2SWLPLVPXV KLQVLFKWOLFK 7HFKQRORJLH VWHKW YRU DOOHPGHU %RRPEHL NĞQVWOLFKHU ,QWHOOLJHQ] ., Ľ)DPLO\ 2ȯFHV LQWHJULHUHQ ., VRZRKO DOV ,QYHVWPHQWWKHPD DOV DXFK DOV :HUN]HXJ ]XU :HLWHUHQWZLFNOXQJ LKUHU HLJHQHQ 3UR- ]HVVHĺ HUOÌXWHUW .HQ+LUVFK &R &KDLUPDQ GHU *OREDO 7HFK- QRORJ\ 0HGLD 7HOHFRP*URXS *OREDO %DQNLQJ 0DU- NHWV *ROGPDQ 6DFKV 'DV ]HLJHQ GLH =DKOHQ 0HKU DOV 3UR]HQW GHU )DPLO\ 2ȯFHV WÌWLJHQ JH]LHOW ,QYHVWPHQWV XP YRP., 3RWHQ]LDO ]X SURljWLHUHQ XQG 3UR]HQW QXW]HQ ., bereits in ihren Investmentprozessen. Bei den genannten gezielten KI-Investments setzen Fami- O\ 2ȯFHV DXI YHUVFKLHGHQH +HUDQJHKHQVZHLVHQ $P ĆIWHV- WHQ QDQQWHQ )DPLO\ 2ȯFHV Ľ'LUHNWLQYHVWPHQWV LQ $NWLHQ RGHU (7)Vĺ %HVRQGHUV PXWLJH )DPLO\ 2ȯFHV LQYHV- WLHUHQ LQ 9HQWXUH )RQGV PLW )RNXV DXI ., RGHU YHU- WUDXHQ LKUH *HOGHU GLUHNW ., 6WDUW XSV DQ (LQH ZHL- WHUH DOWHUQDWLYH +HUDQJHKHQVZHLVH YRQ )DPLO\ 2ȯFHV VLQG ,QYHVWPHQWV LQ 8QWHUQHKPHQ GLH LKUHUVHLWV ., ]XU 6WHL- JHUXQJ YRQ 3URGXNWLYLWÌW XQG (ȯ]LHQ] HLQVHW]HQ XP VR LKUH *HZLQQH ]X VWHLJHUQ =XVÌW]OLFK VHW]HQ )DPLO\ 2ȯFHV JHUQ DXI Ľ6HNXQGÌUSURljWHXUHĺ ZLH EHLVSLHOV- ZHLVH 8QWHUQHKPHQ DXV GHQ 6HNWRUHQ ,QGXVWULH RGHU (QHU- JLH 6WURPSURGX]HQWHQ .HLQHUOHL ., ,QYHVWPHQWV KDEHQ ODXW HLJHQHP %HNXQGHQ 3UR]HQW GHU )DPLO\ 2ȯFHV ,Q GHU 3UD[LV NĆQQHQ )DPLO\ 2ȯFHV MHGRFK ., ,QYHVWPHQWV QXU VFKZHU YHUPHLGHQ 6R PHUNW *ROGPDQ 6DFKV LQ VHLQHU 6WXGLH ULFKWLJHUZHLVH DQ GDVV NODVVLVFKH $NWLHQLQYHVWPHQWV DXIJUXQG GHU KRKHQ *HZLFKWXQJHQ YLHOHU 7HFKQRORJLH ljUPHQ LQ GHQ JURĕHQ $NWLHQLQGL]HV DXWRPDWLVFK ]X HLQHP KI-Exposure führen. *ROGPDQ 6DFKV EHIUDJWH LQ HLQHU ZHLWHUHQ )UDJHUXQGH MHQH 3UR]HQW GHU )DPLO\ 2ȯFHV GLH ., LP 5DKPHQ LKUHV ,QYHVWPHQWSUR]HVVHV YHUZHQGHQ QDFK GHQ JHQDXHQ $QZHQGXQJVJHELHWHQ )DPLO\ 2ȯFHV QDQQWHQ DP ĆIWHV- WHQ Ľ'DWHQDQDO\VHĺ JHIROJW YRQ Ľ5HVHDUFKĺ PLW 3UR]HQW 7\SLVFK PHQVFKOLFKH $NWLYLWÌWHQ ZHUGHQ ELVODQJ QXU LQ JHULQJHUHP $XVPDĕ YRQ ., HUVHW]W EHLVSLHOVZHLVH Ľ,GHHQJHZLQQXQJĺ RGHU Ľ5LVLNRPDQDJHPHQWĺ ,P(UJHEQLV GHPRQVWULHUHQ )DPLO\ 2ȯFHV WURW] JHRSROL- WLVFKHU 5LVLNHQ 6WDELOLWÌW LQ GHU 6$$ ]HLJHQ DEHU VWUDWHJL- VFKH )OH[LELOLWÌW 6LH UHGX]LHUHQ 3ULYDWH (TXLW\ ]XJXQVWHQ YRQ $NWLHQ XQG 3ULYDWH &UHGLW 'HU ]HQWUDOH :DFKVWXPV PRWRU XQG ,QYHVWPHQWIRNXV LVW GHU 7HFKQRORJLHVHNWRU DQJHWULHEHQ GXUFK GLH NRQVHTXHQWH XQG EUHLWH ,QWHJUDWLRQ YRQ NĞQVWOLFKHU ,QWHOOLJHQ] LQ 3RUWIROLRV XQG 3UR]HVVHQ ANTON ALTENDORFER » Family Offices integrieren KI sowohl als Investmentthema als auch als Werkzeug zur Weiterentwicklung ihrer eigenen Prozesse. « Ken Hirsch, Co-Chairman der Global Technology, Media & Telecom Group, Global Banking & Markets, Goldman Sachs Sektoren unter der Lupe Geplante Über- und Untergewichtungen von Sektoren Der Boom im Bereich der Technologiewerte wirkt sich auch bei den Investmentüber- legungen der Family-Offices-Manager aus usnd motiviert diese, auf Sicht der kommenden zwölf Monate den Technologiesektor höher zu gewichten. Immerhin 58 Prozent aller Family Offices planen diesen Schritt. Reduktionen planen im Gegenzug nur bescheidene fünf Pro- zent. 28 Prozent bleiben „neutral“. Am anderen Ende der Beliebtheitsskala ist der Sektor „Medien“, den nur sechs Prozent der Family Offices erhöhen wollen. Ins Auge sticht bei „Immobilien“ der hohe Anteil an Family Offices (27%), die eine Untergewichtung planen. Quelle: Goldman-Sachs-Studie Technologie Gesundheitswesen Energie und Rohstoffe Finanzwerte Immobilien Industrie Konsum Medien Prozentanteil der Befragten Einzelne Summen können aufgrundvon Rundungsdifferenzen nicht immer genau 100 Prozenterreichen. Welche Über- und Untergewichtungen erwarten Sie bei öffentlichen und privaten Märkten auf Sicht von zwölf Monaten bei den nachfolgenden Sektoren? 28 5 10 58 6 55 18 20 14 52 19 14 21 53 12 15 21 37 27 15 26 50 11 13 27 42 14 17 28 47 10 16 182 N o . 4/2025 | institutional-money.com PRODUKTE & STRATEGIEN | Family Offices FOTO: © MARK MCQUEEN