Institutional Money, Ausgabe 2 | 2025

Die dynamischsten Asset Manager Auffallend hohe relative Zuwächse und Rückgänge im zweiten Halbjahr 2024 A n der Spitze des Top-10-Rankings mit den wachstumsstärksten Asset Managern steht 21Shares, die dank eines Zuwachses von 3,0 auf nunmehr fast 8,9 Milliarden Euro ein Plus von 195 Prozent aufweist. Dem Anbieter von Produkten auf Bitcoin und ande- ren Kryptowährungen kamen im zweiten Halbjahr die steigenden Kurse in diesem Segment zugute. Laut 21Shares-CEO Russell Barlow profi- tiert sein Haus von der Fähigkeit, ein institutionelles Engagement in Krypto- währungen über transparente, regulier- te Vehikel zu ermöglichen. Auf Platz zwei mit plus 166 Prozent befindet sich mit Tabula ein weiterer Spezialist für Indexprodukte, dessen volumenstärkstes Produkt ein Gold- ETC ist. Tabula profitiert nicht nur von Zuflüssen in spezielle vor allem für institutionelle Investoren konzi- pierte Credit-ETFs, sondern darüber hinaus seit ein paar Monaten von der globalen Vertriebsstärke ihrer neuen Mutter Janus Henderson Investors. Der Anstieg in Höhe von 97 Pro- zent bei Pacific AM begründet sich mit strategischen Partnerschaften mit Vermö- gensverwaltern und Finanzplanern, beispielsweise mit der britischen TPO (The Private Office), die für milliardenschwere Zuflüsse sorgten. Eine breitere Anlegernachfrage sorgte auch für den 72-prozentigen Anstieg von Vates Invest. „Mit den beiden Fonds, dem Vates Parade und dem Vates Aktien USA, haben wir zwei einzig- artige Produkte im deutschen Markt, die sich optimal ergänzen“, sagt Vates-Invest-Geschäftsfüh- rer Benjamin Bente. Attraktive Renditen allein reichen aber in der hart umkämpften Fonds- branche nicht immer: Daher entschied sich Vates Invest für eine strategische Partnerschaft mit Loys, vor allem im Bereich Vertrieb und Kunden- betreuung, die sich offenbar ausgezahlt hat. Einen Zuwachs in Höhe von 55 Prozent ver- zeichnete die von Andreas Meyer gegründete Hamburger Fountain Square AM. Flaggschiff- fonds ist der tagesliquide FS Colibri Event Driven Bonds, der auf Sondersituationen bei europäi- schen Credits setzt, mittlerweile über einen drei- jährigen Track Record verfügt und seit Auflage eine annualisierte Rendite von 5,4 Prozent bei einer Vola von 2,7 Prozent lieferte. Auch hier in- vestierte die Gesellschaft über die Verpflichtung von Sales-Chefin Mona Zelle in den Vertrieb. Die 43 Prozent Zuwachs bei der Heemann Vermögensverwaltung basieren auf neuen Man- daten und vor allem Zuflüssen in den hauseige- nen monatlich ausschüttenden Rentenfonds. Auf Sicherheit und regelmäßige Erträge setzen auch jene Anleger, die Wertgrund Immobilien neue Gelder anvertraut haben und damit bei dieser für steigende Assets sorgten (+47 %). Von steigen- der Nachfrage nach Fixed-Income-Strategien in den Emerging und Frontier Markets profitierte ihrerseits Global Evolution. Um ein Drittel (33%) gewachsen ist Gané. Nach der Trennung von Acatis im Jahr 2024 fließen viele Gelder, die früher unter dem Dach respektive der Marke Acatis verwaltet wurden, nunmehr in Richtung der jetzt eigen- ständiger amMarkt auftretenden Gané. Laut Henrik Muhle, Gründer und Vorstand von Gané, wollen viele lang- jährige Kunden, dass ihre Gelder auch weiterhin vom bisherigen Fondsma- nagerduo Henrik Muhle und Dr.Uwe Rathausky verwaltet werden, und schichten entsprechend in die neu auf- gestellten Gané-Fonds um. Das hat Auswirkungen: „Im Jahr 2024 rangier- ten wir auf Platz eins der absatzstärks- ten Asset Manager im Segment unab- hängiger Boutiquen in Deutschland“, freut sich Muhle. Schnelles Wachstum verzeichnete auch Assenagon. „Den Asset-Zuwachs verdanken wir der weiterhin sehr star- ken Performance unserer Portfolioma- nagementteams – und das über alle Assetklassen hinweg“, begründet dies Matthias Kunze, Geschäftsführer und Head of Distribution. Rückgänge Den prozentual höchsten Rückgang bei den Assets, der aber auch dem Basiseffekt geschuldet ist, erlitt im zweiten Halbjahr Lingohr AM. Auf Anfrage begründete das Value-Haus den Rücksetzer mit „zufälligerweise gleichzeitig“ erfolgten Reallo- kationen mehrerer institutioneller Mandate, weil die Investoren trotz guter Performance von Ling- ohr AM lieber auf passive, benchmarknahe Stra- tegien setzen wollten. Bei der CQ Investment Group (C-Quadrat- Gruppe) erklärt sich der 34-prozentige Rückgang damit, dass Ende 2024 die Tochtergesellschaft Impact AM an die Erste AM verkauft wurde. Verkäufe sind ebenfalls die Begründung für Rückgänge des verwalteten Vermögens beim Energiespezialisten Aream. Hier veräußerten Fonds Assets im Rahmen einer Exitstrategie. Bei Doric ist der Rückgang auf den Verkauf von sie- ben A380 im Berichtszeitraum zurückzuführen. Bei Western AM kam es zu einem betrügeri- schen Fall von „Cherry Picking“, der institutionel- le Investoren vorsichtshalber auf die Verkaufstaste drücken ließ. AuM AuM Delta AuM Asset Manager 31. 12. 24 30. 6. 24 gesamt TOP 10 VOLUMENSZUWÄCHSE 21Shares 8.878 3.006 +195 % Tabula Investment Management 1.407 529 +166 % Pacific Asset Management 11.815 5.989 +97 % Vates Invest 297 173 +72 % Fountain Square AM 234 151 +55 % Wertgrund Immobilien 1.934 1.318 +47 % Heemann Vermögensverwaltung 300 210 +43 % Global Evolution 13.140 9.789 +34 % Gané 2.000 1.500 +33 % Assenagon Asset Management 71.679 57.004 +26 % TOP 10 VOLUMENSRÜCKGÄNGE Lingohr Asset Management 1.000 1.566 –36 % CQ Investment Group 9.027 6.000 –34 % (C-Quadrat-Gruppe) Aream 1.000 1.500 –33 % Doric 4.704 6.535 –28 % Western Asset Management 261.339 355.782 –27 % Baumann & Partners 906 1.160 –22 % Ariad Asset Management 250 308 –19 % ARK Invest Europe 428 520 –18 % Matthews Asia 6.477 7.468 –13 % GAM Holding 17.431 19.738 –12 % Quelle: Anbieter, Eigenrecherche Asset-Manager-Ranking | PRODUKTE & STRATEGIEN N o . 2/2025 | institutional-money.com 243