Institutional Money, Ausgabe 1 | 2025

Investments in Schwellen- länderanleihen in Hartwährung in Ihrem Rentenportfolio Anleger sollten Schwellenländeranleihen in Hartwährung als langfristige strategische Allokation in einem Rentenportfolio mit renditesteigendem E ekt und nicht nur als kurzfristige taktische Option betrachten. Fondsdaten Aviva Investors Emerging Markets Bond Fund ISIN: LU0180621947 Währung: USD Benchmark: JPM EMBI Global TR USD Auflagedatum: 8. 12. 2003 Verwaltungsgebühr p. a.: 0,60 % Fondsmanager: Aaron Grehan, Michael McGill D ank unserer zwei Jahrzehnte langen Er- fahrung mit EMD-Fonds erzielen wir bei Aviva Investors hohe risikobereinigte Renditen. Unser Ansatz ist darauf ausgerichtet, über den gesamten Marktzyklus kontinuierlich Alpha zu generieren, mit Fokus auf langfristiger Outperfor- mance. Unsere Emerging-Markets-Bond-Strate- gie hat in der Vergangenheit unabhängig von der Richtung der Spreads Alpha generiert. Viele EMD-Anlageansätze heben das Alpha- Potenzial dieser Anlageklasse wegen strukturel- ler Verzerrungen nicht. Häufige Probleme sind Übergewichtung risikoreicher Segmente, Fokus- sierung auf herkömmliche Risikokennzahlen und fehlende Differenzierung zwischen Beta- und Alpha-Treibern. Unser EMD-Ansatz vermeidet diese Fehler. Wir sondieren das gesamte investierbare Universum und agieren unabhängig vom Spread-Gefälle zwischen High-Yield- und Investment-Grade- Anleihen. Wir konzentrieren uns auf attraktive Investments, ohne auf das Rating abzustellen, und berücksich- tigen die spezifische Risikosituation bei Schwel- lenländern. Kapitalerhalt und effektives Liquidi- tätsmanagement sind zentrale Komponenten unseres Ansatzes, um die Resilienz des Portfolios zu sichern. Dieser stringente Ansatz bringt im Ergebnis stetigere und stabilere Renditen und liefert damit ein zusätzliches Argument für Schwellenländeranleihen in Hartwährung als strukturelle Allokation in Rentenportfolios. Schwellenländeranleihen sind eine wichtige, aber oft vernachlässigte Komponente globaler Ren- tenportfolios. Diese Anlageklasse gewinnt vor dem Hintergrund stärkerer Fundamentaldaten und günstigerer gesamtwirtschaftlicher Rahmen- bedingungen an Bedeutung und bietet Anlegern damit ungeahnte Möglichkeiten der Diversifizie- rung und Renditesteigerung. Anleger, die ohne strukturelle Verzerrungen in EM-Staatsanleihen in Hartwährung investieren, profitieren von der Resilienz und vom langfristigen Wachstums- potenzial von Schwellenländern. PARTNER-PORTRÄT Wesentliche Risiken: Anlage- und Währungsrisiko: Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können aufgrund von Wechselkursschwankungen sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. | Schwellenländerrisiko: Es können Anlagen in Schwellenlän- dern getätigt werden. Diese Märkte können volatil sein und ein höheres Risiko als entwickelte Märkte aufweisen. | Kredit- und Zinsrisiko: Der Wert von Anleihen wird durch Änderungen der Zinssätze und der Bonität des Emittenten beeinflusst. Anleihen mit einem höheren Renditepotenzial sind meistens auch mit einem höheren Ausfall- risiko behaftet. | Kontrahentenrisiko: Dem Fonds könnten Verluste entstehen, wenn einer seiner Geschäftspartner seine Verbindlichkeiten gegenüber dem Fonds nicht mehr erfüllen will oder kann. | Derivaterisiko: Es können Anlagen in Derivate getätigt werden, die komplex und hochvolatil sein können. Derivate erbringen möglicherweise nicht die erwartete Performance, sodass der Fonds erhebliche Verluste erleiden kann. | Risiko illiquider Wertpapiere: Bestimmte Vermögenswerte im Fonds können ihrem Wesen nach schwer zu bewerten oder schwer zu einem gewünschten Zeitpunkt oder zu einem Preis, der als fair an- gesehen wird, zu verkaufen sein (insbesondere in großen Mengen). Deshalb können ihre Preise sehr stark schwanken. | Nachhaltigkeitsrisiko: Das Nachhaltigkeitsrisiko kann abhängig von der vom Investment Manager identifizierten Anlagechancen schwanken. Damit unterliegt der Fonds einem Nachhaltigkeitsrisiko, das den Wert der Geld- anlage langfristig beeinträchtigen kann. Wichtige Informationen: DIES IST EINE MARKETINGMITTEILUNG. Sofern nicht anders angegeben, sind alle geäußerten Meinungen die von Aviva Investors. Sie sollten nicht als Garantie für die Rendite einer von Aviva Investors verwalteten Anlage oder als persönliche Beratung jeglicher Art angesehen werden. Dieses Dokument sollte von niemandem in einer Rechtsordnung, in der ein solches Angebot nicht zulässig ist, oder von einer Person, gegenüber der es rechtswidrig ist, ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung abzugeben, als Empfehlung oder Angebot verstanden werden. Vor einer Investition sollten die rechtlichen Unterlagen und die Zeichnungsunterlagen gelesen werden. Portfoliobestände können jederzeit und ohne Vorankündigung geändert werden, und Informationen über bestimmte Wertpapiere sollten nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ausgelegt werden. Für Anleger mit Sitz in EU-/EWR-Ländern sind der Prospekt und das Basisinformationsdokument („KID“) sowie die neuesten Jahres- und Halbjahresberichte von Aviva Investors SICAV kostenlos am eingetragenen Sitz des Fonds in 2 rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxemburg, Großher- zogtum Luxemburg, oder unter www.eifs.lu/aviva-investors.erhältlich. Der Prospekt ist in englischer Sprache erhältlich. Wenn ein Teilfonds von Aviva Investors SICAV für den öffentlichen Vertrieb in einer Gerichtsbarkeit registriert ist, steht ein KID in der offiziellen Sprache dieser Gerichtsbarkeit zur Verfügung. Für in Frankreich ansässige Anleger ist die Fondsdokumentation auch am eingetragenen Sitz des örtlichen Vertreters erhältlich: BNP Paribas Securities Services, 3 rue d’Antin, 75002 Paris, Frankreich. Für in Italien ansässige Anleger ist die Fondsdokumentation in den Büros der folgenden örtlichen Vertreter erhältlich: • Allfunds Bank S.A.U, Rechts- abteilung Italien, via Bocchetto, 6, 20123 Mailand, Italien. • Société Générale Secrities Services S.p.A,Via Benigno Crespi 19/A, 20159 Mailand, Italien. Für in Spanien ansässige Anleger ist die Fondsdokumentation im Büro des örtlichen Vertreters erhältlich: Allfunds Bank S.A, Calle de los Padres Dominicos, 28050 Madrid, Spanien. Für Anleger mit Sitz in der Schweiz ist die Fondsdokumentation im Büro der Schweizer Vertretung BNP PARIBAS, Paris, Zweigniederlassung Zürich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich, Schweiz, erhältlich. Für im Vereinigten Königreich ansässige Anleger ist die Fondsdokumentation auch am eingetragenen Sitz der britischen Einrichtungen, Aviva Investors Global Ser- vices Limited, 80 Fenchurch Street, London, EC3M 4AE, Vereinigtes Königreich, erhältlich. Sofern relevant, finden Sie Informationen zu unserem Ansatz in Bezug auf die Nachhaltigkeitsaspekte des Fonds und die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), einschließlich Richtlinien und Verfahren, unter folgendem Link: https://www.avivainvestors.com/en-gb/capabilities/sustainable-finance-disclosure-regulation/. In Europa wird dieses Dokument von Aviva Investors Luxembourg herausgegeben, die als Verwaltungsgesellschaft des Fonds fungiert und ihren eingetragenen Sitz in 2 rue du Fort Bourbon, Kontakt Benjamin Spaan Client Solutions Manager, Germany and Austria Aviva Investors Luxembourg SA German Branch Bockenheimer Anlage 46 60322 Frankfurt am Main E-Mail: benjamin.spaan@avivainvestors.com Internet: avivainvestors.com Firmenporträt Aviva Investors ist ein weltweit tätiger Vermögens- verwalter mit einem verwalteten Vermögen * von über 288 Mrd. GBP in den Anlageklassen Real Assets, An- leihen, Aktien, Multi-Asset und Alternative Investments in 9 Ländern. Unsere Kunden profitieren nicht nur von unserer umfassenden lokalen Marktkenntnis und Erfahrung, sondern auch von der Fülle an globalen Investment-Ressourcen, auf die wir zurückgreifen können. Verantwortungsvolles Handeln ist auf allen Unternehmensebenen fest ver- ankert. Der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. * Stand: 31. Dezember 2024 Benjamin Spaan Client Solutions Manager, Germany and Austria TAKTISCHEN BAUSTEIN JETZT STRATEGISCH NUTZEN ANZEIGE FOTO: © CHRISTOPH HEMMERICH