Institutional Money, Ausgabe 1 | 2025

Fast drei von vier institutionellen Investoren (73%) glauben, dass Pri- vate-Markets-Investments in den kommenden fünf Jahren besser performen werden als vergleich- bare Investments an ö entlichen Märkten. Das höchste Rendite- potenzial sehen die Investoren bei eigenkapitalbasierten Strategien. Das und vieles mehr zeigt eine Umfrage von Aviva Investors unter 500 institutionellen Investoren weltweit, die zusammen ein Ver- mögen von rund 4,3 Billionen US-Dollar ver- walten. In der Folge planen 51 Prozent der weltweit Befragten, ihre Allokationen in Private Markets in nächsten 24 Monaten zu erhöhen. Die Bereitschaft dazu ist in Europa am höchsten (57%). Der Wunsch nach Diversi ka- tion bleibt mit 70 Prozent der meist- genannte Grund für Investitionen in Private Markets. Allerdings ge- winnt die Illiquiditätsprämie stark an Bedeutung: 47 Prozent der An- leger sehen sie in den kommenden zwei Jahren als Hauptgrund für ihre Allokation – das ist ein Anstieg gegenüber 40 Prozent heute. ————————————— Avivas Head of Research David Halen beleuchtet am Institutional Money Kongress 2025 im Rahmen eines Workshops und eines Gruppengesprächs die europäischen Private Markets sowohl aus der Debt- als auch aus der Equity-Perspektive. Mehr Informationen nden Sie unter: INFO: www.institutional-money.com/kongress DRK-PENSIONSKASSE Rotes Kreuz lagert „Operatives“ aus Die Pensionskasse vom Deutschen Roten Kreuz (DRK- PK) mit Sitz in Bonn lagert ihr ge- samtes operatives Geschäft an die Ver- ka VK Kirchliche Vorsorge mit Sitz in Berlin aus. Die da- durch realisierten Synergien sollen auch künftig einen e zienten und e ektiven Geschäftsbe- trieb in einem Umfeld steigender regula- torischer Anforderungen und voranschrei- tender Digitalisierung ermöglichen. In der Folge zogen die zwei Verka- Vorstände Charlotte Klinnert (ehemals DRK-PK) und Dr. Eugen Scheinker auch in den DRK-PK-Vorstand ein, dem zusätz- lich wie gehabt Vera Schopohl als drittes Mitglied angehört. INFO: www.verka.de AXA, BLACKROCK, BNP PARIBAS, GENERALI, M&G, NATIXIS Schneller wachsen durch Zukäufe SBB Alles auf Schiene bei der Bundesbahn Die SBB, die Altersvor- sorgeeinrichtung der Schweizerischen Bun- desbahn, mit einem Kapital von knapp 19 Milliarden Franken im- merhin eine der größ- ten Pensionskassen der Schweiz, erzielte 2024 eine positive Anlage- rendite von 6,9 Pro- zent. Der Deckungs- grad stieg von 107,9 Prozent (2023) auf 110,8 Prozent (2024). Aufgrund des guten Ergebnisses werden die Guthaben der aktiven Versicherten mit 4,5 Prozent zu verzinst. Für die Rentner wur- de eine einmalige teuerungsbedingte Zusatz- zahlung beschlossen. INFO: www.pksbb.ch Die Wintermonate nutzten die Asset Manager zu zahlreichen Fusionen und Übernahmen. So wurde kurz vor Jahresultimo 2024 der Kaufvertrag in Höhe von 5,1 Milliarden Euro zum Erwerb von Axa IM unterzeich- net. Käufer BNP Paribas ho t, dass der Deal Mitte 2025 abge- schlossen sein wird und in der Folge der zweitgrößte Asset Ma- nager Europas mit 1,5 Billionen Euro entstehen kann – hinter Amundi mit rund 2,2 Billionen Euro. Kurz nachdem die Generali-Investments- Tochter Conning & Company angekün- digt hat, eine Mehrheitsbeteiligung am Pri- vate-Credits-Spezialisten MGG Investment Group zu erwerben, wurde bekannt, dass die Generali-Versicherung und die französi- sche Natixis ihre Investmentsparten zusam- menlegen wollen. Die Generali sowie die Natixis-Mutterbank BPCE sollen jeweils 50 Prozent an dem Joint Venture halten, das gemeinsam auf ver- waltete Assets in Höhe von 1,9 Billionen Euro kommt und damit BNP Paribas AM wieder auf Platz drei verdrängt. Fondsriese BlackRock über- nahm seinerseits die 148 Milliar- den US-Dollar schwere HPH Investment Partners. BlackRock lässt sich den Deal zwölf Milliar- den Dollar kosten, der gesamte Kaufpreis wird mit BlackRock- Aktien bezahlt. M&G kaufte ihrerseits eine 70-Prozent- Beteiligung am schwedischen Private-Debt- Spezialisten P Capital Partners. Laut M&G-CEO Joseph Pinto steht der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an P Capital Partners im Einklang mit der haus- eigenen Wachstumsstrategie im Bereich der Private Markets, um dort der europäische Champion zu werden. INFO: www.institutional-money.com AVIVA INVESTORS Stabiler Trend zu Private Markets David Hedalen, Aviva Investors: „Die Illiqui- ditätsprämie erweist sich als treibende Kraft hinter dem Trend zu Private Markets.“ Dominik Irniger leitet bei der Pensionskasse SBB als Mitglied der Geschäftsleitung das Asset Management. Joseph Pinto, M&G: „Der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an P Capital Partners steht im Einklang mit unserer Wachstums- strategie.“ Charlotte Klinnert ist nun Vorstandsmitglied bei der Pensionskasse des Deutschen Roten Kreuzes wie auch bei der Verka VK. 12 N o . 1/2025 | institutional-money.com NACHRICHTEN & KÖPFE FOTO: © AVIVA, SBB-PK, VERKA, DANIEL LEWIS | M&G